07:34 KST 발행

주요 지표 한눈에

공식 관측 · 발행본 기준, 실시간 시세 아님

6개월 추세 · 지표별 축 다름

AI 핵심 해석

발행 당시 AI 분석

에너지 충격과 주요국 물가 압력이 남아 있지만, 미국·유럽·한국의 성장 및 투자 흐름은 견조하다. 단기 1~4주는 이벤트 변동성, 중기 3~12개월은 성장 회복과 높은 금리의 충돌이 핵심이다.요약 펼치기요약 접기 상세 분석·시나리오 보기 →

자산별 환경

공식 관측 기반 · 가격 전망·매매 신호가 아닙니다.

자산별 단기·중기 환경, 사용한 자료와 계산 근거
자산단기 1~4주중기 3~12개월
한국 주식 판단 보류 우호
미국 대형주 판단 보류 약한 우호
미국 기술주 중립 요인 엇갈림 중립 요인 엇갈림
신흥국 주식 약한 우호 우호
미국 국채 비우호 약한 비우호 요인 엇갈림기준 변경에 민감
금 중립 요인 엇갈림기준 변경에 민감 약한 비우호 요인 엇갈림기준 변경에 민감
원자재 판단 보류 중립 요인 엇갈림
미국 달러 중립 요인 엇갈림 중립 요인 엇갈림기준 변경에 민감
자산별 근거와 계산

판단 보류에는 미수집·오래된 자료뿐 아니라 현재 지표 연동 범위의 한계도 포함됩니다.

한국 주식 근거와 계산

직접 수집 자료

단기 · 1개 요인원/달러

중기 · 2개 요인원/달러 · 미국 산업생산

단기 판단 보류: 사용 가능한 요인이 2개 미만.

계산 기준과 가중치

각 자산의 판단 요인에 중요도를 미리 정해 두고, 그중 실제 수치로 계산에 사용한 비중을 구합니다.

사용한 비중 · 단기 31% · 중기 66%

사용한 요인의 가중치 절댓값 합 ÷ 전체 요인의 가중치 절댓값 합 × 100. 사용하지 못한 요인의 몫은 다른 요인에 더하지 않습니다.

최소 2개 요인을 사용하고 전체 비중의 50% 이상을 확보해야 방향을 표시합니다. 가중치와 판단 기준은 설계 규칙이며, 예측 성과로 검증된 값이나 정확도를 뜻하지 않습니다.

판단 요인단기중기
한국 경제·환율사용 · 원/달러설정 가중치 1사용 · 원/달러설정 가중치 1
성장월간 자료 · 중기만 사용설정 가중치 0.6사용 · 미국 산업생산설정 가중치 0.9
유동성환율 자료 중복 · 제외설정 가중치 0.7환율 자료 중복 · 제외설정 가중치 0.6
가격 추세자료 미연동설정 가중치 0.9자료 미연동설정 가중치 0.4

가중치의 음수는 해당 요인이 자산에 반대 방향으로 작용하도록 설정했다는 뜻입니다. 대리지표 하나가 해당 요인의 모든 상황을 설명하지는 않습니다.

계산 v2: 미세한 변화의 영향을 줄이고, 지표별 변화 규모를 맞춰 점수로 변환합니다.

환경 점수 · 단기 판단 보류 · 중기 +40

자료별 점수 기여단기중기
원/달러+23+29
미국 산업생산—+11

점수 기여의 합은 반올림으로 차이가 날 수 있습니다. 근거가 부족하면 개별 기여가 있어도 최종 판단을 보류합니다.

관련 출처

주제별로 연결한 지표이며, 해석 문장 자체를 검증한 결과는 아닙니다.

추가 확인 필요: 유동성 · 추세

원/달러 관측은 환율 요인만 설명합니다. 국내 주가·외국인 수급은 별도 확인이 필요합니다.

저장된 해석·계산 보기

아래는 발행 당시 요약한 해석입니다. 위의 직접 관측 계산과 사용하는 근거가 다를 수 있습니다.

단기 저장된 해석 점수 +13

중기 저장된 해석 점수 +16

투자 원칙별 참고 해석은 이 점수에 더하지 않습니다.

요인단기중기
한국+8+9
성장+6+10
유동성-6-6
추세+5+3
저장된 해석의 평가 항목

자료 상태, 모델의 자체 평가, 요인 간 방향 일치를 점수로 표시합니다. 예측 정확도는 아닙니다.

데이터 품질
75
모델 자체 평가
68
요인 방향 일치
78

판단 근거

  • 수출·투자 회복

  • 중국 성장 둔화

반대 근거

  • 물가 상방 압력

  • 가계대출·주택시장 불안

전망을 다시 검토할 조건

  • 한국 수출 증가세 둔화

  • 기준금리 추가 인상

미국 대형주 근거와 계산

직접 수집 자료

단기 · 1개 요인달러 지수

중기 · 2개 요인미국 산업생산 · 달러 지수

단기 판단 보류: 사용 가능한 요인이 2개 미만.

계산 기준과 가중치

각 자산의 판단 요인에 중요도를 미리 정해 두고, 그중 실제 수치로 계산에 사용한 비중을 구합니다.

사용한 비중 · 단기 23% · 중기 56%

사용한 요인의 가중치 절댓값 합 ÷ 전체 요인의 가중치 절댓값 합 × 100. 사용하지 못한 요인의 몫은 다른 요인에 더하지 않습니다.

최소 2개 요인을 사용하고 전체 비중의 50% 이상을 확보해야 방향을 표시합니다. 가중치와 판단 기준은 설계 규칙이며, 예측 성과로 검증된 값이나 정확도를 뜻하지 않습니다.

판단 요인단기중기
성장월간 자료 · 중기만 사용설정 가중치 0.7사용 · 미국 산업생산설정 가중치 0.9
유동성사용 · 달러 지수설정 가중치 0.6사용 · 달러 지수설정 가중치 0.5
가격 추세자료 미연동설정 가중치 0.9자료 미연동설정 가중치 0.4
가치평가자료 미연동설정 가중치 0.4자료 미연동설정 가중치 0.7

가중치의 음수는 해당 요인이 자산에 반대 방향으로 작용하도록 설정했다는 뜻입니다. 대리지표 하나가 해당 요인의 모든 상황을 설명하지는 않습니다.

계산 v2: 미세한 변화의 영향을 줄이고, 지표별 변화 규모를 맞춰 점수로 변환합니다.

환경 점수 · 단기 판단 보류 · 중기 +26

자료별 점수 기여단기중기
달러 지수+12+13
미국 산업생산—+13

점수 기여의 합은 반올림으로 차이가 날 수 있습니다. 근거가 부족하면 개별 기여가 있어도 최종 판단을 보류합니다.

관련 출처

주제별로 연결한 지표이며, 해석 문장 자체를 검증한 결과는 아닙니다.

추가 확인 필요: 유동성 · 추세 · 밸류에이션

자산 가격·매매 수급과 원화로 환산한 수익률은 제공하지 않습니다.

저장된 해석·계산 보기

아래는 발행 당시 요약한 해석입니다. 위의 직접 관측 계산과 사용하는 근거가 다를 수 있습니다.

단기 저장된 해석 점수 +5

중기 저장된 해석 점수 +3

투자 원칙별 참고 해석은 이 점수에 더하지 않습니다.

요인단기중기
성장+9+12
유동성-7-6
추세+6+3
밸류에이션-3-6
저장된 해석의 평가 항목

자료 상태, 모델의 자체 평가, 요인 간 방향 일치를 점수로 표시합니다. 예측 정확도는 아닙니다.

데이터 품질
75
모델 자체 평가
61
요인 방향 일치
58

판단 근거

  • 소비 회복

  • AI 관련 투자

반대 근거

  • 높은 물가

  • 정책 불확실성

전망을 다시 검토할 조건

  • 미국 소비 급격한 둔화

  • 장기금리 재상승

미국 기술주 근거와 계산

직접 수집 자료

단기 · 2개 요인달러 지수 · 미국 실질금리

중기 · 3개 요인미국 산업생산 · 달러 지수 · 미국 실질금리

계산 기준과 가중치

각 자산의 판단 요인에 중요도를 미리 정해 두고, 그중 실제 수치로 계산에 사용한 비중을 구합니다.

사용한 비중 · 단기 59% · 중기 73%

사용한 요인의 가중치 절댓값 합 ÷ 전체 요인의 가중치 절댓값 합 × 100. 사용하지 못한 요인의 몫은 다른 요인에 더하지 않습니다.

최소 2개 요인을 사용하고 전체 비중의 50% 이상을 확보해야 방향을 표시합니다. 가중치와 판단 기준은 설계 규칙이며, 예측 성과로 검증된 값이나 정확도를 뜻하지 않습니다.

판단 요인단기중기
성장월간 자료 · 중기만 사용설정 가중치 0.7사용 · 미국 산업생산설정 가중치 0.8
유동성사용 · 달러 지수설정 가중치 0.8사용 · 달러 지수설정 가중치 0.6
금리사용 · 미국 실질금리설정 가중치 0.9사용 · 미국 실질금리설정 가중치 0.8
가치평가자료 미연동설정 가중치 0.5자료 미연동설정 가중치 0.8

가중치의 음수는 해당 요인이 자산에 반대 방향으로 작용하도록 설정했다는 뜻입니다. 대리지표 하나가 해당 요인의 모든 상황을 설명하지는 않습니다.

계산 v2: 미세한 변화의 영향을 줄이고, 지표별 변화 규모를 맞춰 점수로 변환합니다.

환경 점수 · 단기 -1 · 중기 +4

자료별 점수 기여단기중기
달러 지수+14+13
미국 실질금리-16-18
미국 산업생산—+10

점수 기여의 합은 반올림으로 차이가 날 수 있습니다. 근거가 부족하면 개별 기여가 있어도 최종 판단을 보류합니다.

관련 출처

주제별로 연결한 지표이며, 해석 문장 자체를 검증한 결과는 아닙니다.

추가 확인 필요: 유동성 · 밸류에이션

자산 가격·매매 수급과 원화로 환산한 수익률은 제공하지 않습니다.

저장된 해석·계산 보기

아래는 발행 당시 요약한 해석입니다. 위의 직접 관측 계산과 사용하는 근거가 다를 수 있습니다.

단기 저장된 해석 점수 -19

중기 저장된 해석 점수 -16

투자 원칙별 참고 해석은 이 점수에 더하지 않습니다.

요인단기중기
성장+8+9
유동성-8-6
금리-15-13
밸류에이션-4-6
저장된 해석의 평가 항목

자료 상태, 모델의 자체 평가, 요인 간 방향 일치를 점수로 표시합니다. 예측 정확도는 아닙니다.

데이터 품질
75
모델 자체 평가
70
요인 방향 일치
76

판단 근거

  • AI 인프라 투자

  • 기술 공급망 수요

반대 근거

  • 장기금리 상승

  • 에너지 비용 상승

전망을 다시 검토할 조건

  • AI 투자 감소

  • 실질금리 상승

신흥국 주식 근거와 계산

직접 수집 자료

단기 · 2개 요인달러 지수 · 미국 금융여건

중기 · 3개 요인미국 산업생산 · 달러 지수 · 미국 금융여건

계산 기준과 가중치

각 자산의 판단 요인에 중요도를 미리 정해 두고, 그중 실제 수치로 계산에 사용한 비중을 구합니다.

사용한 비중 · 단기 50% · 중기 85%

사용한 요인의 가중치 절댓값 합 ÷ 전체 요인의 가중치 절댓값 합 × 100. 사용하지 못한 요인의 몫은 다른 요인에 더하지 않습니다.

최소 2개 요인을 사용하고 전체 비중의 50% 이상을 확보해야 방향을 표시합니다. 가중치와 판단 기준은 설계 규칙이며, 예측 성과로 검증된 값이나 정확도를 뜻하지 않습니다.

판단 요인단기중기
성장월간 자료 · 중기만 사용설정 가중치 0.8사용 · 미국 산업생산설정 가중치 0.9
유동성사용 · 달러 지수설정 가중치 0.9사용 · 달러 지수설정 가중치 0.7
신용사용 · 미국 금융여건설정 가중치 0.6사용 · 미국 금융여건설정 가중치 0.6
가격 추세자료 미연동설정 가중치 0.7자료 미연동설정 가중치 0.4

가중치의 음수는 해당 요인이 자산에 반대 방향으로 작용하도록 설정했다는 뜻입니다. 대리지표 하나가 해당 요인의 모든 상황을 설명하지는 않습니다.

계산 v2: 미세한 변화의 영향을 줄이고, 지표별 변화 규모를 맞춰 점수로 변환합니다.

환경 점수 · 단기 +21 · 중기 +42

자료별 점수 기여단기중기
달러 지수+15+17
미국 금융여건+5+12
미국 산업생산—+13

점수 기여의 합은 반올림으로 차이가 날 수 있습니다. 근거가 부족하면 개별 기여가 있어도 최종 판단을 보류합니다.

관련 출처

주제별로 연결한 지표이며, 해석 문장 자체를 검증한 결과는 아닙니다.

추가 확인 필요: 유동성 · 신용 · 추세

자산 가격·매매 수급과 원화로 환산한 수익률은 제공하지 않습니다.

저장된 해석·계산 보기

아래는 발행 당시 요약한 해석입니다. 위의 직접 관측 계산과 사용하는 근거가 다를 수 있습니다.

단기 저장된 해석 점수 +6

중기 저장된 해석 점수 +8

투자 원칙별 참고 해석은 이 점수에 더하지 않습니다.

요인단기중기
성장+9+11
유동성-8-8
신용+2+2
추세+3+3
저장된 해석의 평가 항목

자료 상태, 모델의 자체 평가, 요인 간 방향 일치를 점수로 표시합니다. 예측 정확도는 아닙니다.

데이터 품질
75
모델 자체 평가
64
요인 방향 일치
66

판단 근거

  • 글로벌 성장 약 3%

  • 공급망 완화

반대 근거

  • 중국 수요 둔화

  • 미국 금리 상승

전망을 다시 검토할 조건

  • 중국 성장 추가 하향

  • 달러 급등

미국 국채 근거와 계산

직접 수집 자료

단기 · 3개 요인미국 기대물가 · 미국 국채금리 · 미국 금융여건

중기 · 4개 요인미국 산업생산 · 미국 소비자물가 · 미국 국채금리 · 미국 금융여건

계산 기준과 가중치

각 자산의 판단 요인에 중요도를 미리 정해 두고, 그중 실제 수치로 계산에 사용한 비중을 구합니다.

사용한 비중 · 단기 78% · 중기 100%

사용한 요인의 가중치 절댓값 합 ÷ 전체 요인의 가중치 절댓값 합 × 100. 사용하지 못한 요인의 몫은 다른 요인에 더하지 않습니다.

최소 2개 요인을 사용하고 전체 비중의 50% 이상을 확보해야 방향을 표시합니다. 가중치와 판단 기준은 설계 규칙이며, 예측 성과로 검증된 값이나 정확도를 뜻하지 않습니다.

판단 요인단기중기
성장월간 자료 · 중기만 사용설정 가중치 -0.6사용 · 미국 산업생산설정 가중치 -0.8
물가사용 · 미국 기대물가설정 가중치 -0.8사용 · 미국 소비자물가설정 가중치 -1
금리사용 · 미국 국채금리설정 가중치 1사용 · 미국 국채금리설정 가중치 1
신용사용 · 미국 금융여건설정 가중치 -0.3사용 · 미국 금융여건설정 가중치 -0.4

가중치의 음수는 해당 요인이 자산에 반대 방향으로 작용하도록 설정했다는 뜻입니다. 대리지표 하나가 해당 요인의 모든 상황을 설명하지는 않습니다.

계산 v2: 미세한 변화의 영향을 줄이고, 지표별 변화 규모를 맞춰 점수로 변환합니다.

환경 점수 · 단기 -41 · 중기 -15

자료별 점수 기여단기중기
미국 기대물가-13—
미국 국채금리-25-23
미국 금융여건-3-6
미국 산업생산—-9
미국 소비자물가—+24

점수 기여의 합은 반올림으로 차이가 날 수 있습니다. 근거가 부족하면 개별 기여가 있어도 최종 판단을 보류합니다.

관련 출처

주제별로 연결한 지표이며, 해석 문장 자체를 검증한 결과는 아닙니다.

추가 확인 필요: 신용

국채금리와 채권 수익률은 다릅니다. 만기별 채권 가격과 금리 변화에 대한 민감도는 별도 확인이 필요합니다.

저장된 해석·계산 보기

아래는 발행 당시 요약한 해석입니다. 위의 직접 관측 계산과 사용하는 근거가 다를 수 있습니다.

단기 저장된 해석 점수 -44

중기 저장된 해석 점수 -43

투자 원칙별 참고 해석은 이 점수에 더하지 않습니다.

요인단기중기
성장-7-8
물가-18-19
금리-18-15
신용-1-1
저장된 해석의 평가 항목

자료 상태, 모델의 자체 평가, 요인 간 방향 일치를 점수로 표시합니다. 예측 정확도는 아닙니다.

데이터 품질
75
모델 자체 평가
79
요인 방향 일치
100

판단 근거

  • 성장 하방 위험

  • 안전자산 수요

반대 근거

  • 미국 생산자물가 상승

  • 주요국 긴축

전망을 다시 검토할 조건

  • PPI·CPI 재가속

  • 장기금리 상향 돌파

금 근거와 계산

직접 수집 자료

단기 · 3개 요인미국 기대물가 · 달러 지수 · 미국 실질금리

중기 · 4개 요인미국 산업생산 · 미국 소비자물가 · 달러 지수 · 미국 실질금리

계산 기준과 가중치

각 자산의 판단 요인에 중요도를 미리 정해 두고, 그중 실제 수치로 계산에 사용한 비중을 구합니다.

사용한 비중 · 단기 88% · 중기 100%

사용한 요인의 가중치 절댓값 합 ÷ 전체 요인의 가중치 절댓값 합 × 100. 사용하지 못한 요인의 몫은 다른 요인에 더하지 않습니다.

최소 2개 요인을 사용하고 전체 비중의 50% 이상을 확보해야 방향을 표시합니다. 가중치와 판단 기준은 설계 규칙이며, 예측 성과로 검증된 값이나 정확도를 뜻하지 않습니다.

판단 요인단기중기
성장월간 자료 · 중기만 사용설정 가중치 -0.3사용 · 미국 산업생산설정 가중치 -0.4
물가사용 · 미국 기대물가설정 가중치 0.7사용 · 미국 소비자물가설정 가중치 0.9
유동성사용 · 달러 지수설정 가중치 0.6사용 · 달러 지수설정 가중치 0.7
금리사용 · 미국 실질금리설정 가중치 0.9사용 · 미국 실질금리설정 가중치 0.8

가중치의 음수는 해당 요인이 자산에 반대 방향으로 작용하도록 설정했다는 뜻입니다. 대리지표 하나가 해당 요인의 모든 상황을 설명하지는 않습니다.

계산 v2: 미세한 변화의 영향을 줄이고, 지표별 변화 규모를 맞춰 점수로 변환합니다.

환경 점수 · 단기 +7 · 중기 -33

자료별 점수 기여단기중기
미국 기대물가+12—
달러 지수+12+16
미국 실질금리-18-19
미국 산업생산—-5
미국 소비자물가—-24

점수 기여의 합은 반올림으로 차이가 날 수 있습니다. 근거가 부족하면 개별 기여가 있어도 최종 판단을 보류합니다.

관련 출처

주제별로 연결한 지표이며, 해석 문장 자체를 검증한 결과는 아닙니다.

추가 확인 필요: 유동성

자산 가격·매매 수급과 원화로 환산한 수익률은 제공하지 않습니다.

저장된 해석·계산 보기

아래는 발행 당시 요약한 해석입니다. 위의 직접 관측 계산과 사용하는 근거가 다를 수 있습니다.

단기 저장된 해석 점수 -11

중기 저장된 해석 점수 -6

투자 원칙별 참고 해석은 이 점수에 더하지 않습니다.

요인단기중기
성장-4-5
물가+17+20
유동성-7-7
금리-17-14
저장된 해석의 평가 항목

자료 상태, 모델의 자체 평가, 요인 간 방향 일치를 점수로 표시합니다. 예측 정확도는 아닙니다.

데이터 품질
75
모델 자체 평가
80
요인 방향 일치
59

판단 근거

  • 에너지 공급 위험

  • 글로벌 부채 위험

반대 근거

  • 긴축 장기화

  • 달러 강세

전망을 다시 검토할 조건

  • 실질금리 급등

  • 에너지 충격 완화

원자재 근거와 계산

직접 수집 자료

단기 · 2개 요인미국 기대물가 · 미국 금융여건

중기 · 3개 요인미국 산업생산 · 미국 소비자물가 · 미국 금융여건

단기 판단 보류: 사용한 요인의 비중이 기준 미달.

계산 기준과 가중치

각 자산의 판단 요인에 중요도를 미리 정해 두고, 그중 실제 수치로 계산에 사용한 비중을 구합니다.

사용한 비중 · 단기 43% · 중기 85%

사용한 요인의 가중치 절댓값 합 ÷ 전체 요인의 가중치 절댓값 합 × 100. 사용하지 못한 요인의 몫은 다른 요인에 더하지 않습니다.

최소 2개 요인을 사용하고 전체 비중의 50% 이상을 확보해야 방향을 표시합니다. 가중치와 판단 기준은 설계 규칙이며, 예측 성과로 검증된 값이나 정확도를 뜻하지 않습니다.

판단 요인단기중기
성장월간 자료 · 중기만 사용설정 가중치 0.9사용 · 미국 산업생산설정 가중치 1
물가사용 · 미국 기대물가설정 가중치 0.8사용 · 미국 소비자물가설정 가중치 0.9
신용사용 · 미국 금융여건설정 가중치 0.4사용 · 미국 금융여건설정 가중치 0.4
가격 추세자료 미연동설정 가중치 0.7자료 미연동설정 가중치 0.4

가중치의 음수는 해당 요인이 자산에 반대 방향으로 작용하도록 설정했다는 뜻입니다. 대리지표 하나가 해당 요인의 모든 상황을 설명하지는 않습니다.

계산 v2: 미세한 변화의 영향을 줄이고, 지표별 변화 규모를 맞춰 점수로 변환합니다.

환경 점수 · 단기 판단 보류 · 중기 -4

자료별 점수 기여단기중기
미국 기대물가+13—
미국 금융여건+4+7
미국 산업생산—+14
미국 소비자물가—-25

점수 기여의 합은 반올림으로 차이가 날 수 있습니다. 근거가 부족하면 개별 기여가 있어도 최종 판단을 보류합니다.

관련 출처

주제별로 연결한 지표이며, 해석 문장 자체를 검증한 결과는 아닙니다.

추가 확인 필요: 신용 · 추세

자산 가격·매매 수급과 원화로 환산한 수익률은 제공하지 않습니다.

저장된 해석·계산 보기

아래는 발행 당시 요약한 해석입니다. 위의 직접 관측 계산과 사용하는 근거가 다를 수 있습니다.

단기 저장된 해석 점수 +33

중기 저장된 해석 점수 +36

투자 원칙별 참고 해석은 이 점수에 더하지 않습니다.

요인단기중기
성장+10+12
물가+17+20
신용+1+1
추세+5+3
저장된 해석의 평가 항목

자료 상태, 모델의 자체 평가, 요인 간 방향 일치를 점수로 표시합니다. 예측 정확도는 아닙니다.

데이터 품질
75
모델 자체 평가
70
요인 방향 일치
100

판단 근거

  • 에너지 가격 압력

  • 공급망 리스크

반대 근거

  • 중국 성장 둔화

  • 글로벌 수요 불확실성

전망을 다시 검토할 조건

  • 중동 공급 충격 완화

  • 중국 수요 급락

미국 달러 근거와 계산

직접 수집 자료

단기 · 3개 요인달러 지수 · 미국 실질금리 · 미국 금융여건

중기 · 3개 요인달러 지수 · 미국 실질금리 · 미국 금융여건

계산 기준과 가중치

각 자산의 판단 요인에 중요도를 미리 정해 두고, 그중 실제 수치로 계산에 사용한 비중을 구합니다.

사용한 비중 · 단기 86% · 중기 81%

사용한 요인의 가중치 절댓값 합 ÷ 전체 요인의 가중치 절댓값 합 × 100. 사용하지 못한 요인의 몫은 다른 요인에 더하지 않습니다.

최소 2개 요인을 사용하고 전체 비중의 50% 이상을 확보해야 방향을 표시합니다. 가중치와 판단 기준은 설계 규칙이며, 예측 성과로 검증된 값이나 정확도를 뜻하지 않습니다.

판단 요인단기중기
성장국가 간 성장 비교 자료 없음설정 가중치 0.4국가 간 성장 비교 자료 없음설정 가중치 0.5
유동성사용 · 달러 지수설정 가중치 -0.8사용 · 달러 지수설정 가중치 -0.7
금리사용 · 미국 실질금리설정 가중치 -0.9사용 · 미국 실질금리설정 가중치 -0.8
신용사용 · 미국 금융여건설정 가중치 -0.7사용 · 미국 금융여건설정 가중치 -0.6

가중치의 음수는 해당 요인이 자산에 반대 방향으로 작용하도록 설정했다는 뜻입니다. 대리지표 하나가 해당 요인의 모든 상황을 설명하지는 않습니다.

계산 v2: 미세한 변화의 영향을 줄이고, 지표별 변화 규모를 맞춰 점수로 변환합니다.

환경 점수 · 단기 -5 · 중기 -8

자료별 점수 기여단기중기
달러 지수-15-17
미국 실질금리+16+21
미국 금융여건-7-12

점수 기여의 합은 반올림으로 차이가 날 수 있습니다. 근거가 부족하면 개별 기여가 있어도 최종 판단을 보류합니다.

관련 출처

주제별로 연결한 지표이며, 해석 문장 자체를 검증한 결과는 아닙니다.

추가 확인 필요: 유동성 · 신용

자산 가격·매매 수급과 원화로 환산한 수익률은 제공하지 않습니다.

저장된 해석·계산 보기

아래는 발행 당시 요약한 해석입니다. 위의 직접 관측 계산과 사용하는 근거가 다를 수 있습니다.

단기 저장된 해석 점수 +26

중기 저장된 해석 점수 +27

투자 원칙별 참고 해석은 이 점수에 더하지 않습니다.

요인단기중기
성장+5+6
유동성+8+8
금리+15+15
신용-2-2
저장된 해석의 평가 항목

자료 상태, 모델의 자체 평가, 요인 간 방향 일치를 점수로 표시합니다. 예측 정확도는 아닙니다.

데이터 품질
75
모델 자체 평가
71
요인 방향 일치
94

판단 근거

  • 물가 압력

  • 안전자산 수요

반대 근거

  • 글로벌 성장 회복

  • AI·신흥국 자금 유입

전망을 다시 검토할 조건

  • 미국 금리 하락

  • 위험선호 확산

뉴스와 투자 시사점

유럽European Central Bank↗

ECB, 에너지 충격을 이유로 정책금리 25bp 인상

핵심 내용

ECB는 물가 상승 압력과 중동 에너지 충격을 이유로 세 정책금리를 25bp 인상했다.

투자 시사점 모델 해석

유럽 금리 상승은 글로벌 금융여건과 달러·채권 변동성에 영향을 준다.

주장별 근거와 출처 확인

  • ECB는 세 정책금리를 25bp 인상했다.

    1

  • ECB는 2026년 성장률 0.9%, 물가상승률 3.0%를 전망했다.

    1
미국 국채미국 달러

이전 브리프에 없던 출처 · 사건의 신규성·중요도와는 다릅니다.

단일 출처 · 모델 평가 높음. 정확도를 보장하는 등급이 아닙니다.

글로벌International Monetary Fund↗

IMF, 글로벌 성장 전망은 약 3%지만 에너지 충격 위험은 지속된다고 평가

핵심 내용

IMF는 2026년 세계 성장 전망이 약 3%로 유지됐지만 에너지 공급 충격과 부채 위험이 남아 있다고 밝혔다.

투자 시사점 모델 해석

성장 하방과 원자재·안전자산 수요가 함께 나타날 수 있다.

주장별 근거와 출처 확인

  • IMF는 2026년 글로벌 성장 전망이 약 3% 수준으로 견조해졌다고 밝혔다.

    1

  • 에너지 충격이 종료되지 않았고 세계 부채가 주요 위험이라고 지적했다.

    1
금원자재

이전 브리프에 없던 출처 · 사건의 신규성·중요도와는 다릅니다.

단일 출처 · 모델 평가 중간. 정확도를 보장하는 등급이 아닙니다.

중국European Central Bank↗

ECB, 중국 2분기 성장 부진으로 2026년 중국 전망을 하향 조정

핵심 내용

ECB 직원 전망은 중국의 2분기 성장 부진을 반영해 2026년 중국 성장 전망을 하향 조정했다.

투자 시사점 모델 해석

중국 수요 둔화는 신흥국·원자재·한국 수출에 부담이 될 수 있다.

주장별 근거와 출처 확인

  • ECB는 중국의 2분기 성장 부진으로 2026년 전망을 하향 조정했다고 밝혔다.

    1
신흥국 주식원자재

이전 브리프에 없던 출처 · 사건의 신규성·중요도와는 다릅니다.

단일 출처 · 모델 평가 중간. 정확도를 보장하는 등급이 아닙니다.

뉴스 2건 더 보기

한국Bank of Korea↗

한국은행, 물가 상방 압력과 수출·투자 중심의 견조한 성장 전망 제시

핵심 내용

한국은행은 기준금리 3.00%, 물가가 목표를 상회할 가능성, 수출·투자와 소비 회복을 언급했다.

투자 시사점 모델 해석

한국 금리와 원화·수출 민감 자산의 단기 변동성을 동시에 높인다.

주장별 근거와 출처 확인

  • 한국은행은 기준금리가 2.50%에서 3.00%로 연속 인상됐다고 설명했다.

    1

  • 물가가 목표를 상회하는 기간이 길어질 수 있으며 성장에는 수출·투자와 소비 회복이 기여할 것으로 제시했다.

    1
한국 주식미국 달러

이전 브리프에도 등장한 출처 · 사건의 신규성·중요도와는 다릅니다.

단일 출처 · 모델 평가 높음. 정확도를 보장하는 등급이 아닙니다.

미국U.S. Bureau of Labor Statistics↗

미국 8월 생산자물가, 최종수요 기준 전월비 0.4% 상승

핵심 내용

미국 PPI 최종수요가 8월 전월비 0.4%, 전년비 5.4% 상승했다.

투자 시사점 모델 해석

물가 압력이 지속되면 연준의 완화 기대와 장기금리에 제약이 된다.

주장별 근거와 출처 확인

  • 8월 최종수요 PPI는 전월비 0.4%, 전년비 5.4% 상승했다.

    1
미국 국채미국 달러

이전 브리프에도 등장한 출처 · 사건의 신규성·중요도와는 다릅니다.

단일 출처 · 모델 평가 높음. 정확도를 보장하는 등급이 아닙니다.

자료·계산 기준관측 수치 · 출처 · 계산 방법

자료 기준

저장된 발행본 · 발행

모델 해석 기준 2026. 09. 12. 09:00 KST

직접 관측 8/8개 · 발행일 기준 최신성 충족 8개

관측 수집이 모델 해석의 정확성을 보장하지 않습니다. 확인 조건은 시장 전체의 위험을 판단하지 않습니다.

이전 발행본 이후 1개 지표의 관측이 달라졌습니다 →

저장된 모델 요약과 핵심 포인트 보기 →

다음에 확인할 변화

조건 충족은 추가 점검을 뜻하며, 전망 전환을 확정하지 않습니다.

  • 실질금리 부담금리 변화가 자산에 주는 부담 확인
확인 조건 4개의 기준값

실질금리 부담

추가 확인 필요

미국 10년 실질금리 관측값이 2026-08-11의 2.43 %보다 높으면 확인합니다. 현재 2.55 % (2026-09-10).

금융여건 악화

현재 해당 없음

미국 금융여건 관측값이 2026-07-31의 -0.541 지수보다 높으면 확인합니다. 현재 -0.564 지수 (2026-09-04).

원화 약세

현재 해당 없음

원/달러 관측값이 2026-08-05의 1,424 원보다 높으면 확인합니다. 현재 1,346.51 원 (2026-09-04).

생산 감소

현재 해당 없음

미국 산업생산 관측값이 2026-04-01의 102.52 지수보다 낮으면 확인합니다. 현재 102.994 지수 (2026-07-01).

WHAT CHANGED

새로 확인한 변화

2026-09-12 발행본에 저장된 관측과 비교합니다.

새로 확보한 관측과 같은 날짜의 값 변경을 구분합니다. 관측일은 발표일이나 오늘의 시장 움직임을 뜻하지 않습니다.

물가

새 관측 1개

미국 10년 기대물가↗

2.4 에서 2.36 %

이전 관측 2026-09-10 · 이번 관측 2026-09-11

직전 저장본의 최신값 대비 -0.04 %p

최근 30일 비교 +0.1 %p · 발행일 기준

자료 상태·계산 조건 변화 · 3개 지표
  • 미국 10년 기대물가비교 기준일 이동
  • 달러 광의 실효지수점수 환산 기준 변경
  • 원/달러점수 환산 기준 변경

WHAT CHANGED

이전 발행본 대비

2026-09-12 발행본과 비교합니다. 실제 수익률 변화가 아닙니다.

먼저 확인할 자료 변화

1개 지표에서 관측 추가·값 변경·수집 상태 변경을 확인했습니다.

미국 10년 기대물가

새 관측 1개 추가 · 비교 기준일 이동

이전 2026-09-10 · 2.4 %
현재 2026-09-11 · 2.36 %

원/달러

점수 환산 기준 변경

이전 2026-09-04 · 1,346.51 원
현재 2026-09-04 · 1,346.51 원

수집해 둔 수치끼리 비교한 결과입니다. 값이 달라졌어도 공식 수정 발표가 있었는지, 무엇 때문에 바뀌었는지는 별도 확인이 필요합니다.

관측으로 계산한 환경 변화

같은 자료와 계산 기준을 사용한 기간만 비교합니다.

미국 국채

단기 +2점 · 중기 0점

미국 10년 기대물가 변화가 단기 점수 차이에 가장 크게 반영됐습니다.

금

단기 -2점 · 중기 0점

미국 10년 기대물가 변화가 단기 점수 차이에 가장 크게 반영됐습니다.

미국 기술주

단기 0점 · 중기 0점

환경 점수 유지

LEVEL & MOMENTUM

지표별 수치와 변화

수집 시작 26. 9. 13. 오전 7:34 KST · 요청한 자료 범위: 2026-09-11까지

수집 시점의 최신 수정치입니다. 각 지표의 실제 기준일은 아래에 표시합니다. 금리 변화의 %p는 퍼센트포인트이며, 월간 지표는 3개월 변화만 계산합니다.

표가 화면보다 넓으면 좌우로 이동해 확인할 수 있습니다.

30일·90일 전 관측값 대비 변화. %p는 퍼센트포인트입니다.
지표최근 값30일 변화90일 / 3개월 변화기준일·출처
미국 10년 실질금리2.55 % +0.12 %p2026-08-11 대비+0.38 %p2026-06-12 대비 2026-09-10↗
미국 10년 국채금리4.95 % +0.25 %p2026-08-11 대비+0.47 %p2026-06-12 대비 2026-09-10↗
미국 10년 기대물가2.36 % +0.1 %p2026-08-12 대비+0.05 %p2026-06-12 대비 2026-09-11↗
달러 광의 실효지수118.073 지수 -1.101 %2026-08-05 대비-1.674 %2026-06-05 대비 2026-09-04↗
원/달러1,346.51 원 -5.442 %2026-08-05 대비-13.461 %2026-06-05 대비 2026-09-04↗
미국 금융여건-0.564 지수 -0.023 지수2026-07-31 대비-0.056 지수2026-06-05 대비 2026-09-04↗
미국 산업생산102.994 지수 월간 자료 · 계산 제외+0.462 %2026-04-01 대비 2026-07-01↗
미국 소비자물가334.131 지수 월간 자료 · 계산 제외+0.046 %2026-05-01 대비직전 3개월 상승률 대비 -1.945%p 2026-08-01↗

자료: 연방준비제도·시카고 연은·미국 노동통계국, FRED 제공. 시장 예상값과 발표 직후의 가격 반응은 제공하지 않습니다. 이전 관측값과의 차이를 시장 예상 대비 차이로 해석하지 않습니다.

DATA & SOURCES

데이터 상태와 출처

관측·발표·수집 시각과 공식 출처를 확인합니다.

DATA HEALTH

해석에 연결된 지표 8개

원문 확인 필요
날짜 기준 충족
8
오래된 자료
0
저장 당시 8개 중 미확보
0
수정된 값
2

브리프 해석에 연결된 자료입니다. 공식 출처와 시각 형식을 확인했으며 원문 수치와 자동으로 대조한 결과는 아닙니다. 직접 수집한 값은 ‘지표별 수치와 변화’에서 확인할 수 있습니다.

지표별 출처·시각 보기
지표별 근거. 시각은 한국 표준시(KST), 날짜만 있는 관측값은 원자료 기준일입니다.
지표값자료 기준일발표 시각수집 시각상태출처
한국 실질 GDP Q2 2026 속보growth · 분기 실질 GDP 전분기비 +0.6%, 전년비 +3.7%percent 최신 · 최초 Bank of Korea↗
미국 실질 GDP Q2 2026 2차 추계growth · 분기 미국 실질 GDP 연율 전분기비 +1.5%percent annual rate 최신 · 수정 Bureau of Economic Analysis↗
미국 생산자물가 2026년 8월inflation · 월간 미국 PPI 최종수요 전월비 +0.4%, 전년비 +5.4%percent 최신 · 최초 Bureau of Labor Statistics↗
미국 소비자물가 2026년 7월inflation · 월간 미국 CPI 7월 전년비 +3.4%, 근원 +2.5%percent 최신 · 최초 Bureau of Labor Statistics↗
한국은행 기준금리rates · 수시 한국 기준금리 3.00%percent 최신 · 확정 Bank of Korea↗
유로존 실업률 2026년 7월labor · 월간 유로존 실업률 6.4%percent 최신 · 수정 여부 미확인 European Central Bank↗
IMF 글로벌 성장 전망forecast · 분기 글로벌 성장 전망 2026년 약 3%percent 최신 · 수정 International Monetary Fund↗
유로존 실질 GDP Q2 2026growth · 분기 유로존 Q2 실질 GDP 전분기비 +0.4%percent 최신 · 최초 European Central Bank↗
policy outlook

FOMC 정책 일정

FOMC: 2026년 9월 15~16일 회의 예정

정책 경로 확인 전까지 금리 불확실성 유지

Federal Reserve · 2026-09-12 ↗

계산 방법

단기 1~4주 · 중기 3~12개월의 환경을 살펴보는 참고 지표입니다. 향후 수익률을 예측한 값은 아닙니다.

점수·판단 기준 자세히 보기

관측값의 30일·90일/3개월 변화를 비교 가능한 점수로 바꾸고, 자산별로 정한 요인의 중요도를 적용합니다. 최소 2개 요인과 전체 설정 비중의 50% 이상이 있어야 판단합니다.

방향 점수는 −100~+100입니다. ±10부터 약한 방향, ±35부터 더 뚜렷한 방향으로 표시합니다. 이 기준과 가중치는 설계 규칙이며 예측 성과로 검증된 값이 아닙니다.

‘기준 변경에 민감’은 요인 하나의 가중치를 20% 조정했을 때 방향 분류가 바뀐다는 뜻입니다. ‘엇갈리는 요인 있음’은 서로 반대 방향의 기여가 기준값을 넘는 경우입니다.

관측값이 없으면 자산별 판단을 보류합니다. 당시 저장한 모델 해석은 상세에서 확인할 수 있으며 투자 원칙별 참고 해석은 자산 점수에 더하지 않습니다.

계산 버전 brief-v8-lite · observed-signals-v2

발행 당시 모델 해석 더 보기요인별 근거 · 시나리오 · 투자 원칙

저장된 모델 요약

발행 당시 모델 해석이며 직접 관측의 사실성 검증 결과가 아닙니다.

에너지 충격과 주요국 물가 압력이 남아 있지만, 미국·유럽·한국의 성장 및 투자 흐름은 견조하다. 단기 1~4주는 이벤트 변동성, 중기 3~12개월은 성장 회복과 높은 금리의 충돌이 핵심이다.

저장된 핵심 포인트 3

무슨 변화가 있고, 투자 관점에서 왜 중요한가 · 발행 당시 모델 해석

01

한국 정책 신호

한국은행 보고서는 물가 상방과 수출·투자 중심 성장이라는 양면성을 강조

한국 자산의 성장 신호와 금리 부담이 동시에 존재

02

유럽 정책 변화

ECB는 금리를 인상하면서도 성장 전망을 상향

물가와 성장의 충돌이 유럽 및 글로벌 금리에 반영

03

미국 물가

미국 PPI가 8월에도 상승

완화 기대의 속도에 제약

SCENARIO MATRIX

세 가지 경로와 전환 조건

발행 당시 세 경로를 비교하기 위해 배분한 비중입니다. 실제 발생 확률을 뜻하지 않습니다.

기본비교 비중55%

완만한 성장 지속

성장·AI 투자 흐름이 이어지고 물가가 점진적으로 안정되는 기본 경로다.

전환 조건

  • 미국 소비와 AI 투자의 지속
  • 에너지 가격의 추가 급등 제한

관련 자산과 해석

  • 미국 기술주
  • 미국 대형주
상방비교 비중25%

성장 확산

성장 회복과 공급망 완화가 동반되고 주요국 금융여건이 안정되는 경우다.

전환 조건

  • 한국 수출·투자 개선
  • 글로벌 공급 부족 완화

관련 자산과 해석

  • 한국 주식
  • 미국 기술주
하방비교 비중20%

스태그플레이션 압력

에너지 충격과 물가 재상승으로 중앙은행 긴축이 장기화되고 성장 전망이 약화되는 경우다.

전환 조건

  • 에너지 충격 장기화
  • 물가 기대 재상승과 금리 상승

관련 자산과 해석

  • 미국 국채
  • 금

CONDITIONAL IMPACT

충격별 자산 반응

물가 충격과 성장 충격을 나눠 봅니다. 각 조건을 가정했을 때의 방향을 비교하며 현재 전망과 구분합니다.

물가·금리 상승

물가 압력 상승과 금리 여건 악화가 함께 나타나는 경우

  • 한국 주식 · 중립
  • 미국 대형주 · 중립
  • 미국 기술주 · 약한 비우호
  • 신흥국 주식 · 중립
  • 미국 국채 · 비우호
  • 금 · 중립
  • 원자재 · 약한 우호
  • 미국 달러 · 약한 우호

성장·신용 악화

성장과 신용이 악화되고 금리가 하락하는 경우

  • 한국 주식 · 약한 비우호
  • 미국 대형주 · 약한 비우호
  • 미국 기술주 · 중립
  • 신흥국 주식 · 비우호
  • 미국 국채 · 우호
  • 금 · 우호
  • 원자재 · 비우호
  • 미국 달러 · 약한 비우호

이름에 나온 요인만 크게 변하고 나머지는 변하지 않는다고 가정한 계산입니다. 두 충격이 함께 발생하면 영향은 달라질 수 있습니다.

투자 원칙별 참고 해석

INVESTMENT LENSES

투자 원칙별 해석

동일한 시장 신호를 각 투자 원칙의 관점에서 해석합니다. 독립적인 근거가 아니므로 자산 점수에는 더하지 않습니다.

RAY DALIO

거시 국면·부채 사이클

단기 · 1~4주단기 환경은 혼재입니다. 중기 · 3~12개월순환 환경은 혼재입니다.
동일한 근거를 관점별로 재구성한 참고 해석

판단 근거

  • 물가: 미국 8월 PPI 전년비 5.4%

반대 근거

  • 물가: 글로벌 공급 부족 완화 전망

HOWARD MARKS

시장 사이클·위험 보상

단기 · 1~4주단기 환경은 혼재입니다. 중기 · 3~12개월순환 환경은 혼재입니다.
동일한 근거를 관점별로 재구성한 참고 해석

판단 근거

  • 유동성: ECB와 한국은행의 긴축

반대 근거

  • 유동성: 성장 둔화 시 정책 전환 가능성

STANLEY DRUCKENMILLER

유동성·추세·비대칭

단기 · 1~4주단기 환경은 혼재입니다. 중기 · 3~12개월순환 환경은 혼재입니다.
동일한 근거를 관점별로 재구성한 참고 해석

판단 근거

  • 금리: ECB 25bp 인상

반대 근거

  • 금리: 성장 하방 위험

공개된 투자 원칙을 현재 데이터에 적용한 서비스의 해석입니다. 해당 인물의 현재 발언·승인이나 투자 추천을 의미하지 않습니다.

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