07:43 KST 발행

주요 지표 한눈에

공식 관측 · 발행본 기준, 실시간 시세 아님

6개월 추세 · 지표별 축 다름

AI 핵심 해석

발행 당시 AI 분석

미국·유럽·한국의 정책금리 인상과 높은 물가가 단기 금융여건을 제약한다. 반면 미국 성장·AI 투자, 중국 산업생산과 한국 수출·반도체는 순환적 지지 요인이다. 단기 관건은 장기금리와 에너지 가격이며, 3~12개월은 성장 지속 여부와 물가의 재상승 여부가 좌우한다.요약 펼치기요약 접기 상세 분석·시나리오 보기 →

자산별 환경

공식 관측 기반 · 가격 전망·매매 신호가 아닙니다.

자산별 단기·중기 환경, 사용한 자료와 계산 근거
자산단기 1~4주중기 3~12개월
한국 주식 판단 보류 우호
미국 대형주 판단 보류 약한 우호
미국 기술주 중립 요인 엇갈림기준 변경에 민감 중립 요인 엇갈림
신흥국 주식 약한 우호 우호
미국 국채 약한 비우호 약한 비우호 요인 엇갈림기준 변경에 민감
금 약한 비우호 요인 엇갈림기준 변경에 민감 비우호 요인 엇갈림기준 변경에 민감
원자재 판단 보류 중립 요인 엇갈림
미 달러 중립 요인 엇갈림 중립 요인 엇갈림
자산별 근거와 계산

판단 보류에는 미수집·오래된 자료뿐 아니라 현재 지표 연동 범위의 한계도 포함됩니다.

한국 주식 근거와 계산

직접 수집 자료

단기 · 1개 요인원/달러

중기 · 2개 요인원/달러 · 미국 산업생산

단기 판단 보류: 사용 가능한 요인이 2개 미만.

계산 기준과 가중치

각 자산의 판단 요인에 중요도를 미리 정해 두고, 그중 실제 수치로 계산에 사용한 비중을 구합니다.

사용한 비중 · 단기 31% · 중기 66%

사용한 요인의 가중치 절댓값 합 ÷ 전체 요인의 가중치 절댓값 합 × 100. 사용하지 못한 요인의 몫은 다른 요인에 더하지 않습니다.

최소 2개 요인을 사용하고 전체 비중의 50% 이상을 확보해야 방향을 표시합니다. 가중치와 판단 기준은 설계 규칙이며, 예측 성과로 검증된 값이나 정확도를 뜻하지 않습니다.

판단 요인단기중기
한국 경제·환율사용 · 원/달러설정 가중치 1사용 · 원/달러설정 가중치 1
성장월간 자료 · 중기만 사용설정 가중치 0.6사용 · 미국 산업생산설정 가중치 0.9
유동성환율 자료 중복 · 제외설정 가중치 0.7환율 자료 중복 · 제외설정 가중치 0.6
가격 추세자료 미연동설정 가중치 0.9자료 미연동설정 가중치 0.4

가중치의 음수는 해당 요인이 자산에 반대 방향으로 작용하도록 설정했다는 뜻입니다. 대리지표 하나가 해당 요인의 모든 상황을 설명하지는 않습니다.

계산 v2: 미세한 변화의 영향을 줄이고, 지표별 변화 규모를 맞춰 점수로 변환합니다.

환경 점수 · 단기 판단 보류 · 중기 +38

자료별 점수 기여단기중기
원/달러+23+28
미국 산업생산—+10

점수 기여의 합은 반올림으로 차이가 날 수 있습니다. 근거가 부족하면 개별 기여가 있어도 최종 판단을 보류합니다.

관련 출처

주제별로 연결한 지표이며, 해석 문장 자체를 검증한 결과는 아닙니다.

추가 확인 필요: 유동성 · 추세

원/달러 관측은 환율 요인만 설명합니다. 국내 주가·외국인 수급은 별도 확인이 필요합니다.

저장된 해석·계산 보기

아래는 발행 당시 요약한 해석입니다. 위의 직접 관측 계산과 사용하는 근거가 다를 수 있습니다.

단기 저장된 해석 점수 +11

중기 저장된 해석 점수 +14

투자 원칙별 참고 해석은 이 점수에 더하지 않습니다.

요인단기중기
한국+12+13
성장+6+10
유동성-13-12
추세+6+3
저장된 해석의 평가 항목

자료 상태, 모델의 자체 평가, 요인 간 방향 일치를 점수로 표시합니다. 예측 정확도는 아닙니다.

데이터 품질
75
모델 자체 평가
66
요인 방향 일치
67

판단 근거

  • 한국은행의 추가 긴축 가능성

  • 수출·투자 및 반도체 강세

반대 근거

  • 높은 국내 금리

  • 수도권 주택·가계대출 금융안정 위험

전망을 다시 검토할 조건

  • 한국 수출·반도체 증가세의 뚜렷한 둔화

  • 원화 급락과 외국인 순매도 확대

미국 대형주 근거와 계산

직접 수집 자료

단기 · 1개 요인달러 지수

중기 · 2개 요인미국 산업생산 · 달러 지수

단기 판단 보류: 사용 가능한 요인이 2개 미만.

계산 기준과 가중치

각 자산의 판단 요인에 중요도를 미리 정해 두고, 그중 실제 수치로 계산에 사용한 비중을 구합니다.

사용한 비중 · 단기 23% · 중기 56%

사용한 요인의 가중치 절댓값 합 ÷ 전체 요인의 가중치 절댓값 합 × 100. 사용하지 못한 요인의 몫은 다른 요인에 더하지 않습니다.

최소 2개 요인을 사용하고 전체 비중의 50% 이상을 확보해야 방향을 표시합니다. 가중치와 판단 기준은 설계 규칙이며, 예측 성과로 검증된 값이나 정확도를 뜻하지 않습니다.

판단 요인단기중기
성장월간 자료 · 중기만 사용설정 가중치 0.7사용 · 미국 산업생산설정 가중치 0.9
유동성사용 · 달러 지수설정 가중치 0.6사용 · 달러 지수설정 가중치 0.5
가격 추세자료 미연동설정 가중치 0.9자료 미연동설정 가중치 0.4
가치평가자료 미연동설정 가중치 0.4자료 미연동설정 가중치 0.7

가중치의 음수는 해당 요인이 자산에 반대 방향으로 작용하도록 설정했다는 뜻입니다. 대리지표 하나가 해당 요인의 모든 상황을 설명하지는 않습니다.

계산 v2: 미세한 변화의 영향을 줄이고, 지표별 변화 규모를 맞춰 점수로 변환합니다.

환경 점수 · 단기 판단 보류 · 중기 +22

자료별 점수 기여단기중기
달러 지수+10+10
미국 산업생산—+12

점수 기여의 합은 반올림으로 차이가 날 수 있습니다. 근거가 부족하면 개별 기여가 있어도 최종 판단을 보류합니다.

관련 출처

주제별로 연결한 지표이며, 해석 문장 자체를 검증한 결과는 아닙니다.

추가 확인 필요: 유동성 · 추세 · 밸류에이션

자산 가격·매매 수급과 원화로 환산한 수익률은 제공하지 않습니다.

저장된 해석·계산 보기

아래는 발행 당시 요약한 해석입니다. 위의 직접 관측 계산과 사용하는 근거가 다를 수 있습니다.

단기 저장된 해석 점수 -4

중기 저장된 해석 점수 -9

투자 원칙별 참고 해석은 이 점수에 더하지 않습니다.

요인단기중기
성장+9+12
유동성-13-12
추세+7+3
밸류에이션-7-12
저장된 해석의 평가 항목

자료 상태, 모델의 자체 평가, 요인 간 방향 일치를 점수로 표시합니다. 예측 정확도는 아닙니다.

데이터 품질
75
모델 자체 평가
65
요인 방향 일치
59

판단 근거

  • 견조한 미국 성장

  • AI·자본투자 확대

반대 근거

  • 높은 CPI·PPI

  • 재정적자와 할인율 부담

전망을 다시 검토할 조건

  • 미국 고용·소비의 급격한 둔화

  • 장기금리의 추가 급등

미국 기술주 근거와 계산

직접 수집 자료

단기 · 2개 요인달러 지수 · 미국 실질금리

중기 · 3개 요인미국 산업생산 · 달러 지수 · 미국 실질금리

계산 기준과 가중치

각 자산의 판단 요인에 중요도를 미리 정해 두고, 그중 실제 수치로 계산에 사용한 비중을 구합니다.

사용한 비중 · 단기 59% · 중기 73%

사용한 요인의 가중치 절댓값 합 ÷ 전체 요인의 가중치 절댓값 합 × 100. 사용하지 못한 요인의 몫은 다른 요인에 더하지 않습니다.

최소 2개 요인을 사용하고 전체 비중의 50% 이상을 확보해야 방향을 표시합니다. 가중치와 판단 기준은 설계 규칙이며, 예측 성과로 검증된 값이나 정확도를 뜻하지 않습니다.

판단 요인단기중기
성장월간 자료 · 중기만 사용설정 가중치 0.7사용 · 미국 산업생산설정 가중치 0.8
유동성사용 · 달러 지수설정 가중치 0.8사용 · 달러 지수설정 가중치 0.6
금리사용 · 미국 실질금리설정 가중치 0.9사용 · 미국 실질금리설정 가중치 0.8
가치평가자료 미연동설정 가중치 0.5자료 미연동설정 가중치 0.8

가중치의 음수는 해당 요인이 자산에 반대 방향으로 작용하도록 설정했다는 뜻입니다. 대리지표 하나가 해당 요인의 모든 상황을 설명하지는 않습니다.

계산 v2: 미세한 변화의 영향을 줄이고, 지표별 변화 규모를 맞춰 점수로 변환합니다.

환경 점수 · 단기 -9 · 중기 +1

자료별 점수 기여단기중기
달러 지수+11+10
미국 실질금리-20-18
미국 산업생산—+9

점수 기여의 합은 반올림으로 차이가 날 수 있습니다. 근거가 부족하면 개별 기여가 있어도 최종 판단을 보류합니다.

관련 출처

주제별로 연결한 지표이며, 해석 문장 자체를 검증한 결과는 아닙니다.

추가 확인 필요: 유동성 · 밸류에이션

자산 가격·매매 수급과 원화로 환산한 수익률은 제공하지 않습니다.

저장된 해석·계산 보기

아래는 발행 당시 요약한 해석입니다. 위의 직접 관측 계산과 사용하는 근거가 다를 수 있습니다.

단기 저장된 해석 점수 -36

중기 저장된 해석 점수 -32

투자 원칙별 참고 해석은 이 점수에 더하지 않습니다.

요인단기중기
성장+8+9
유동성-16-12
금리-20-17
밸류에이션-8-12
저장된 해석의 평가 항목

자료 상태, 모델의 자체 평가, 요인 간 방향 일치를 점수로 표시합니다. 예측 정확도는 아닙니다.

데이터 품질
75
모델 자체 평가
75
요인 방향 일치
84

판단 근거

  • AI 인프라 투자

  • 강한 생산성 전망

반대 근거

  • 높은 밸류에이션

  • 금리 인상 사이클

전망을 다시 검토할 조건

  • AI 투자수익성 악화

  • 실질 장기금리 급등

신흥국 주식 근거와 계산

직접 수집 자료

단기 · 2개 요인달러 지수 · 미국 금융여건

중기 · 3개 요인미국 산업생산 · 달러 지수 · 미국 금융여건

계산 기준과 가중치

각 자산의 판단 요인에 중요도를 미리 정해 두고, 그중 실제 수치로 계산에 사용한 비중을 구합니다.

사용한 비중 · 단기 50% · 중기 85%

사용한 요인의 가중치 절댓값 합 ÷ 전체 요인의 가중치 절댓값 합 × 100. 사용하지 못한 요인의 몫은 다른 요인에 더하지 않습니다.

최소 2개 요인을 사용하고 전체 비중의 50% 이상을 확보해야 방향을 표시합니다. 가중치와 판단 기준은 설계 규칙이며, 예측 성과로 검증된 값이나 정확도를 뜻하지 않습니다.

판단 요인단기중기
성장월간 자료 · 중기만 사용설정 가중치 0.8사용 · 미국 산업생산설정 가중치 0.9
유동성사용 · 달러 지수설정 가중치 0.9사용 · 달러 지수설정 가중치 0.7
신용사용 · 미국 금융여건설정 가중치 0.6사용 · 미국 금융여건설정 가중치 0.6
가격 추세자료 미연동설정 가중치 0.7자료 미연동설정 가중치 0.4

가중치의 음수는 해당 요인이 자산에 반대 방향으로 작용하도록 설정했다는 뜻입니다. 대리지표 하나가 해당 요인의 모든 상황을 설명하지는 않습니다.

계산 v2: 미세한 변화의 영향을 줄이고, 지표별 변화 규모를 맞춰 점수로 변환합니다.

환경 점수 · 단기 +17 · 중기 +37

자료별 점수 기여단기중기
달러 지수+12+14
미국 금융여건+4+12
미국 산업생산—+11

점수 기여의 합은 반올림으로 차이가 날 수 있습니다. 근거가 부족하면 개별 기여가 있어도 최종 판단을 보류합니다.

관련 출처

주제별로 연결한 지표이며, 해석 문장 자체를 검증한 결과는 아닙니다.

추가 확인 필요: 유동성 · 신용 · 추세

자산 가격·매매 수급과 원화로 환산한 수익률은 제공하지 않습니다.

저장된 해석·계산 보기

아래는 발행 당시 요약한 해석입니다. 위의 직접 관측 계산과 사용하는 근거가 다를 수 있습니다.

단기 저장된 해석 점수 -8

중기 저장된 해석 점수 -6

투자 원칙별 참고 해석은 이 점수에 더하지 않습니다.

요인단기중기
성장+9+11
유동성-17-16
신용-4-4
추세+4+3
저장된 해석의 평가 항목

자료 상태, 모델의 자체 평가, 요인 간 방향 일치를 점수로 표시합니다. 예측 정확도는 아닙니다.

데이터 품질
75
모델 자체 평가
65
요인 방향 일치
60

판단 근거

  • 중국 산업생산 개선

  • 아시아 공급망 투자

반대 근거

  • 중국 소비·부동산의 부진

  • 글로벌 금융여건 긴축

전망을 다시 검토할 조건

  • 달러 급등

  • 중국 제조업 PMI의 재하락

미국 국채 근거와 계산

직접 수집 자료

단기 · 3개 요인미국 기대물가 · 미국 국채금리 · 미국 금융여건

중기 · 4개 요인미국 산업생산 · 미국 소비자물가 · 미국 국채금리 · 미국 금융여건

계산 기준과 가중치

각 자산의 판단 요인에 중요도를 미리 정해 두고, 그중 실제 수치로 계산에 사용한 비중을 구합니다.

사용한 비중 · 단기 78% · 중기 100%

사용한 요인의 가중치 절댓값 합 ÷ 전체 요인의 가중치 절댓값 합 × 100. 사용하지 못한 요인의 몫은 다른 요인에 더하지 않습니다.

최소 2개 요인을 사용하고 전체 비중의 50% 이상을 확보해야 방향을 표시합니다. 가중치와 판단 기준은 설계 규칙이며, 예측 성과로 검증된 값이나 정확도를 뜻하지 않습니다.

판단 요인단기중기
성장월간 자료 · 중기만 사용설정 가중치 -0.6사용 · 미국 산업생산설정 가중치 -0.8
물가사용 · 미국 기대물가설정 가중치 -0.8사용 · 미국 소비자물가설정 가중치 -1
금리사용 · 미국 국채금리설정 가중치 1사용 · 미국 국채금리설정 가중치 1
신용사용 · 미국 금융여건설정 가중치 -0.3사용 · 미국 금융여건설정 가중치 -0.4

가중치의 음수는 해당 요인이 자산에 반대 방향으로 작용하도록 설정했다는 뜻입니다. 대리지표 하나가 해당 요인의 모든 상황을 설명하지는 않습니다.

계산 v2: 미세한 변화의 영향을 줄이고, 지표별 변화 규모를 맞춰 점수로 변환합니다.

환경 점수 · 단기 -29 · 중기 -14

자료별 점수 기여단기중기
미국 기대물가-3—
미국 국채금리-24-23
미국 금융여건-2-6
미국 산업생산—-8
미국 소비자물가—+24

점수 기여의 합은 반올림으로 차이가 날 수 있습니다. 근거가 부족하면 개별 기여가 있어도 최종 판단을 보류합니다.

관련 출처

주제별로 연결한 지표이며, 해석 문장 자체를 검증한 결과는 아닙니다.

추가 확인 필요: 신용

국채금리와 채권 수익률은 다릅니다. 만기별 채권 가격과 금리 변화에 대한 민감도는 별도 확인이 필요합니다.

저장된 해석·계산 보기

아래는 발행 당시 요약한 해석입니다. 위의 직접 관측 계산과 사용하는 근거가 다를 수 있습니다.

단기 저장된 해석 점수 -49

중기 저장된 해석 점수 -47

투자 원칙별 참고 해석은 이 점수에 더하지 않습니다.

요인단기중기
성장-7-8
물가-20-21
금리-24-20
신용+2+2
저장된 해석의 평가 항목

자료 상태, 모델의 자체 평가, 요인 간 방향 일치를 점수로 표시합니다. 예측 정확도는 아닙니다.

데이터 품질
75
모델 자체 평가
77
요인 방향 일치
96

판단 근거

  • 성장 둔화 위험

  • 향후 정책 완화 기대

반대 근거

  • 연준의 금리 인상

  • 높은 재정적자와 인플레이션

전망을 다시 검토할 조건

  • 미국 물가 재가속

  • 장기금리와 재정 프리미엄 동반 상승

금 근거와 계산

직접 수집 자료

단기 · 3개 요인미국 기대물가 · 달러 지수 · 미국 실질금리

중기 · 4개 요인미국 산업생산 · 미국 소비자물가 · 달러 지수 · 미국 실질금리

계산 기준과 가중치

각 자산의 판단 요인에 중요도를 미리 정해 두고, 그중 실제 수치로 계산에 사용한 비중을 구합니다.

사용한 비중 · 단기 88% · 중기 100%

사용한 요인의 가중치 절댓값 합 ÷ 전체 요인의 가중치 절댓값 합 × 100. 사용하지 못한 요인의 몫은 다른 요인에 더하지 않습니다.

최소 2개 요인을 사용하고 전체 비중의 50% 이상을 확보해야 방향을 표시합니다. 가중치와 판단 기준은 설계 규칙이며, 예측 성과로 검증된 값이나 정확도를 뜻하지 않습니다.

판단 요인단기중기
성장월간 자료 · 중기만 사용설정 가중치 -0.3사용 · 미국 산업생산설정 가중치 -0.4
물가사용 · 미국 기대물가설정 가중치 0.7사용 · 미국 소비자물가설정 가중치 0.9
유동성사용 · 달러 지수설정 가중치 0.6사용 · 달러 지수설정 가중치 0.7
금리사용 · 미국 실질금리설정 가중치 0.9사용 · 미국 실질금리설정 가중치 0.8

가중치의 음수는 해당 요인이 자산에 반대 방향으로 작용하도록 설정했다는 뜻입니다. 대리지표 하나가 해당 요인의 모든 상황을 설명하지는 않습니다.

계산 v2: 미세한 변화의 영향을 줄이고, 지표별 변화 규모를 맞춰 점수로 변환합니다.

환경 점수 · 단기 -11 · 중기 -35

자료별 점수 기여단기중기
미국 기대물가+3—
달러 지수+10+13
미국 실질금리-23-19
미국 산업생산—-5
미국 소비자물가—-24

점수 기여의 합은 반올림으로 차이가 날 수 있습니다. 근거가 부족하면 개별 기여가 있어도 최종 판단을 보류합니다.

관련 출처

주제별로 연결한 지표이며, 해석 문장 자체를 검증한 결과는 아닙니다.

추가 확인 필요: 유동성

자산 가격·매매 수급과 원화로 환산한 수익률은 제공하지 않습니다.

저장된 해석·계산 보기

아래는 발행 당시 요약한 해석입니다. 위의 직접 관측 계산과 사용하는 근거가 다를 수 있습니다.

단기 저장된 해석 점수 -22

중기 저장된 해석 점수 -16

투자 원칙별 참고 해석은 이 점수에 더하지 않습니다.

요인단기중기
성장-4-5
물가+19+22
유동성-14-14
금리-23-19
저장된 해석의 평가 항목

자료 상태, 모델의 자체 평가, 요인 간 방향 일치를 점수로 표시합니다. 예측 정확도는 아닙니다.

데이터 품질
75
모델 자체 평가
81
요인 방향 일치
66

판단 근거

  • 정책 불확실성

  • 인플레이션·재정 위험

반대 근거

  • 고금리 유지

  • 위험선호 회복

전망을 다시 검토할 조건

  • 실질금리 급등

  • 달러 강세의 장기화

원자재 근거와 계산

직접 수집 자료

단기 · 2개 요인미국 기대물가 · 미국 금융여건

중기 · 3개 요인미국 산업생산 · 미국 소비자물가 · 미국 금융여건

단기 판단 보류: 사용한 요인의 비중이 기준 미달.

계산 기준과 가중치

각 자산의 판단 요인에 중요도를 미리 정해 두고, 그중 실제 수치로 계산에 사용한 비중을 구합니다.

사용한 비중 · 단기 43% · 중기 85%

사용한 요인의 가중치 절댓값 합 ÷ 전체 요인의 가중치 절댓값 합 × 100. 사용하지 못한 요인의 몫은 다른 요인에 더하지 않습니다.

최소 2개 요인을 사용하고 전체 비중의 50% 이상을 확보해야 방향을 표시합니다. 가중치와 판단 기준은 설계 규칙이며, 예측 성과로 검증된 값이나 정확도를 뜻하지 않습니다.

판단 요인단기중기
성장월간 자료 · 중기만 사용설정 가중치 0.9사용 · 미국 산업생산설정 가중치 1
물가사용 · 미국 기대물가설정 가중치 0.8사용 · 미국 소비자물가설정 가중치 0.9
신용사용 · 미국 금융여건설정 가중치 0.4사용 · 미국 금융여건설정 가중치 0.4
가격 추세자료 미연동설정 가중치 0.7자료 미연동설정 가중치 0.4

가중치의 음수는 해당 요인이 자산에 반대 방향으로 작용하도록 설정했다는 뜻입니다. 대리지표 하나가 해당 요인의 모든 상황을 설명하지는 않습니다.

계산 v2: 미세한 변화의 영향을 줄이고, 지표별 변화 규모를 맞춰 점수로 변환합니다.

환경 점수 · 단기 판단 보류 · 중기 -6

자료별 점수 기여단기중기
미국 기대물가+3—
미국 금융여건+3+7
미국 산업생산—+12
미국 소비자물가—-25

점수 기여의 합은 반올림으로 차이가 날 수 있습니다. 근거가 부족하면 개별 기여가 있어도 최종 판단을 보류합니다.

관련 출처

주제별로 연결한 지표이며, 해석 문장 자체를 검증한 결과는 아닙니다.

추가 확인 필요: 신용 · 추세

자산 가격·매매 수급과 원화로 환산한 수익률은 제공하지 않습니다.

저장된 해석·계산 보기

아래는 발행 당시 요약한 해석입니다. 위의 직접 관측 계산과 사용하는 근거가 다를 수 있습니다.

단기 저장된 해석 점수 +32

중기 저장된 해석 점수 +35

투자 원칙별 참고 해석은 이 점수에 더하지 않습니다.

요인단기중기
성장+10+12
물가+19+23
신용-3-3
추세+6+3
저장된 해석의 평가 항목

자료 상태, 모델의 자체 평가, 요인 간 방향 일치를 점수로 표시합니다. 예측 정확도는 아닙니다.

데이터 품질
75
모델 자체 평가
67
요인 방향 일치
93

판단 근거

  • 중국 산업생산 증가

  • 에너지 가격의 인플레이션 전이

반대 근거

  • 중국 소매판매의 약한 증가

  • 글로벌 긴축

전망을 다시 검토할 조건

  • 중국 수요 둔화

  • 공급 충격 해소

미 달러 근거와 계산

직접 수집 자료

단기 · 3개 요인달러 지수 · 미국 실질금리 · 미국 금융여건

중기 · 3개 요인달러 지수 · 미국 실질금리 · 미국 금융여건

계산 기준과 가중치

각 자산의 판단 요인에 중요도를 미리 정해 두고, 그중 실제 수치로 계산에 사용한 비중을 구합니다.

사용한 비중 · 단기 86% · 중기 81%

사용한 요인의 가중치 절댓값 합 ÷ 전체 요인의 가중치 절댓값 합 × 100. 사용하지 못한 요인의 몫은 다른 요인에 더하지 않습니다.

최소 2개 요인을 사용하고 전체 비중의 50% 이상을 확보해야 방향을 표시합니다. 가중치와 판단 기준은 설계 규칙이며, 예측 성과로 검증된 값이나 정확도를 뜻하지 않습니다.

판단 요인단기중기
성장국가 간 성장 비교 자료 없음설정 가중치 0.4국가 간 성장 비교 자료 없음설정 가중치 0.5
유동성사용 · 달러 지수설정 가중치 -0.8사용 · 달러 지수설정 가중치 -0.7
금리사용 · 미국 실질금리설정 가중치 -0.9사용 · 미국 실질금리설정 가중치 -0.8
신용사용 · 미국 금융여건설정 가중치 -0.7사용 · 미국 금융여건설정 가중치 -0.6

가중치의 음수는 해당 요인이 자산에 반대 방향으로 작용하도록 설정했다는 뜻입니다. 대리지표 하나가 해당 요인의 모든 상황을 설명하지는 않습니다.

계산 v2: 미세한 변화의 영향을 줄이고, 지표별 변화 규모를 맞춰 점수로 변환합니다.

환경 점수 · 단기 +4 · 중기 -5

자료별 점수 기여단기중기
달러 지수-12-14
미국 실질금리+21+21
미국 금융여건-5-12

점수 기여의 합은 반올림으로 차이가 날 수 있습니다. 근거가 부족하면 개별 기여가 있어도 최종 판단을 보류합니다.

관련 출처

주제별로 연결한 지표이며, 해석 문장 자체를 검증한 결과는 아닙니다.

추가 확인 필요: 유동성 · 신용

자산 가격·매매 수급과 원화로 환산한 수익률은 제공하지 않습니다.

저장된 해석·계산 보기

아래는 발행 당시 요약한 해석입니다. 위의 직접 관측 계산과 사용하는 근거가 다를 수 있습니다.

단기 저장된 해석 점수 +46

중기 저장된 해석 점수 +46

투자 원칙별 참고 해석은 이 점수에 더하지 않습니다.

요인단기중기
성장+5+6
유동성+17+16
금리+21+20
신용+3+4
저장된 해석의 평가 항목

자료 상태, 모델의 자체 평가, 요인 간 방향 일치를 점수로 표시합니다. 예측 정확도는 아닙니다.

데이터 품질
75
모델 자체 평가
73
요인 방향 일치
100

판단 근거

  • 연준의 높은 정책금리

  • 글로벌 불확실성

반대 근거

  • 미국 재정 우려

  • 중국·신흥국 성장 개선

전망을 다시 검토할 조건

  • 미국 금리차 축소

  • 글로벌 위험선호의 광범위한 회복

뉴스와 투자 시사점

한국Bank of Korea↗

한국은행, 기준금리 3.00% 유지·추가 긴축 가능성 시사

핵심 내용

한국은행은 기준금리를 2.50%에서 3.00%로 두 차례 연속 인상했고, 물가가 목표를 상회할 전망이라고 설명했다.

투자 시사점 모델 해석

한국 금리와 원화 금융여건을 통해 국내 주식의 할인율과 외국인 수급에 영향을 준다.

주장별 근거와 출처 확인

  • 기준금리는 2.50%에서 3.00%로 두 차례 연속 인상됐다.

    1

  • 물가는 상당기간 목표수준을 상회할 전망이다.

    1
한국 주식미 달러

이전 브리프에 없던 출처 · 사건의 신규성·중요도와는 다릅니다.

단일 출처 · 모델 평가 높음. 정확도를 보장하는 등급이 아닙니다.

중국National Bureau of Statistics of China↗

중국 8월 산업생산 5.2% 증가

핵심 내용

중국 국가통계국에 따르면 8월 규모 이상 산업생산은 전년 대비 5.2% 증가했고, 첨단 제조업은 16.7% 증가했다.

투자 시사점 모델 해석

중국 경기와 아시아 공급망·원자재 수요의 개선 신호지만 소비 회복은 제한적이다.

주장별 근거와 출처 확인

  • 8월 산업생산은 전년 대비 5.2% 증가했다.

    1

  • 첨단 제조업 생산은 16.7% 증가했다.

    1
신흥국 주식원자재

이전 브리프에 없던 출처 · 사건의 신규성·중요도와는 다릅니다.

단일 출처 · 모델 평가 높음. 정확도를 보장하는 등급이 아닙니다.

글로벌Associated Press↗

높은 성장과 끈질긴 물가가 글로벌 금리 상방 압력

핵심 내용

AP는 미국의 견조한 성장, 높은 물가, 대규모 재정적자와 AI 투자로 고금리 환경이 장기화될 수 있다고 보도했다.

투자 시사점 모델 해석

정책금리보다 장기금리와 재정 프리미엄이 시장의 핵심 할인율이 될 가능성을 높인다.

주장별 근거와 출처 확인

  • 미국 경제는 꾸준히 성장하고 물가는 높은 수준이다.

    1

  • AI 데이터센터 투자와 재정적자가 장기금리 상방 요인으로 거론됐다.

    1
미국 국채금

이전 브리프에 없던 출처 · 사건의 신규성·중요도와는 다릅니다.

단일 출처 · 모델 평가 중간. 정확도를 보장하는 등급이 아닙니다.

뉴스 2건 더 보기

미국Federal Reserve↗

미 연준, 정책금리 25bp 인상

핵심 내용

연준은 목표금리를 3.75~4.00%로 25bp 인상했고, 경제활동은 견조하지만 물가는 높은 수준이라고 밝혔다.

투자 시사점 모델 해석

단기 금리와 장기금리의 하방을 제한해 위험자산 밸류에이션에 부담을 준다.

주장별 근거와 출처 확인

  • 연준은 목표금리를 3.75~4.00%로 인상했다.

    1

  • 연준은 경제활동이 견조하고 물가가 높다고 평가했다.

    1
미국 대형주미국 국채

이전 브리프에도 등장한 출처 · 사건의 신규성·중요도와는 다릅니다.

단일 출처 · 모델 평가 높음. 정확도를 보장하는 등급이 아닙니다.

유럽European Central Bank↗

ECB, 정책금리 25bp 인상

핵심 내용

ECB는 주요 정책금리를 25bp 인상했으며, 2026년 물가 전망을 3.0%로 제시했다.

투자 시사점 모델 해석

유럽의 실질금리와 금융여건이 긴축적으로 유지돼 유럽 성장과 글로벌 위험선호를 제약한다.

주장별 근거와 출처 확인

  • ECB는 세 가지 주요 정책금리를 25bp 인상했다.

    1

  • ECB는 2026년 물가상승률을 3.0%로 전망했다.

    1
미국 국채미 달러

이전 브리프에도 등장한 출처 · 사건의 신규성·중요도와는 다릅니다.

단일 출처 · 모델 평가 높음. 정확도를 보장하는 등급이 아닙니다.

자료·계산 기준관측 수치 · 출처 · 계산 방법

자료 기준

저장된 발행본 · 발행

모델 해석 기준 2026. 09. 20. 20:59 KST

직접 관측 8/8개 · 발행일 기준 최신성 충족 8개

관측 수집이 모델 해석의 정확성을 보장하지 않습니다. 확인 조건은 시장 전체의 위험을 판단하지 않습니다.

자료 상태와 계산 조건이 달라졌습니다 →

저장된 모델 요약과 핵심 포인트 보기 →

다음에 확인할 변화

조건 충족은 추가 점검을 뜻하며, 전망 전환을 확정하지 않습니다.

  • 실질금리 부담금리 변화가 자산에 주는 부담 확인
확인 조건 4개의 기준값

실질금리 부담

추가 확인 필요

미국 10년 실질금리 관측값이 2026-08-18의 2.41 %보다 높으면 확인합니다. 현재 2.61 % (2026-09-17).

금융여건 악화

현재 해당 없음

미국 금융여건 관측값이 2026-08-07의 -0.542 지수보다 높으면 확인합니다. 현재 -0.56 지수 (2026-09-11).

원화 약세

현재 해당 없음

원/달러 관측값이 2026-08-12의 1,416.3 원보다 높으면 확인합니다. 현재 1,340.3 원 (2026-09-11).

생산 감소

현재 해당 없음

미국 산업생산 관측값이 2026-05-01의 102.64 지수보다 낮으면 확인합니다. 현재 103.068 지수 (2026-08-01).

WHAT CHANGED

새로 확인한 변화

2026-09-20 발행본에 저장된 관측과 비교합니다.

새 관측 추가나 저장값 변경 없이 자료 누락·보완·최신성 또는 계산 조건이 바뀌었습니다. 시장 방향 전환으로 해석하지 않습니다.

새 관측 추가·저장값 변경 0건. 주요 지표의 흐름과 자료 상태를 함께 확인하세요.

자료 상태·계산 조건 변화 · 2개 지표
  • 달러 광의 실효지수점수 환산 기준 변경
  • 원/달러점수 환산 기준 변경

WHAT CHANGED

이전 발행본 대비

2026-09-20 발행본과 비교합니다. 실제 수익률 변화가 아닙니다.

먼저 확인할 자료 변화

비교 가능한 지표에서 새 관측 추가나 기존 관측값 변경이 없습니다.

원/달러

점수 환산 기준 변경

이전 2026-09-11 · 1,340.3 원
현재 2026-09-11 · 1,340.3 원

수집해 둔 수치끼리 비교한 결과입니다. 값이 달라졌어도 공식 수정 발표가 있었는지, 무엇 때문에 바뀌었는지는 별도 확인이 필요합니다.

관측으로 계산한 환경 변화

같은 자료와 계산 기준을 사용한 기간만 비교합니다.

한국 주식

단기 비교 보류 · 중기 0점

환경 점수 유지

미국 대형주

단기 비교 보류 · 중기 0점

환경 점수 유지

미국 기술주

단기 0점 · 중기 0점

환경 점수 유지

LEVEL & MOMENTUM

지표별 수치와 변화

수집 시작 26. 9. 21. 오전 7:43 KST · 요청한 자료 범위: 2026-09-19까지

수집 시점의 최신 수정치입니다. 각 지표의 실제 기준일은 아래에 표시합니다. 금리 변화의 %p는 퍼센트포인트이며, 월간 지표는 3개월 변화만 계산합니다.

표가 화면보다 넓으면 좌우로 이동해 확인할 수 있습니다.

30일·90일 전 관측값 대비 변화. %p는 퍼센트포인트입니다.
지표최근 값30일 변화90일 / 3개월 변화기준일·출처
미국 10년 실질금리2.61 % +0.2 %p2026-08-18 대비+0.4 %p2026-06-18 대비 2026-09-17↗
미국 10년 국채금리4.94 % +0.23 %p2026-08-18 대비+0.48 %p2026-06-18 대비 2026-09-17↗
미국 10년 기대물가2.33 % +0.03 %p2026-08-19 대비+0.08 %p2026-06-18 대비 2026-09-18↗
달러 광의 실효지수118.213 지수 -0.76 %2026-08-12 대비-1.083 %2026-06-12 대비 2026-09-11↗
원/달러1,340.3 원 -5.366 %2026-08-12 대비-11.757 %2026-06-12 대비 2026-09-11↗
미국 금융여건-0.56 지수 -0.018 지수2026-08-07 대비-0.055 지수2026-06-12 대비 2026-09-11↗
미국 산업생산103.068 지수 월간 자료 · 계산 제외+0.418 %2026-05-01 대비 2026-08-01↗
미국 소비자물가334.131 지수 월간 자료 · 계산 제외+0.046 %2026-05-01 대비직전 3개월 상승률 대비 -1.945%p 2026-08-01↗

자료: 연방준비제도·시카고 연은·미국 노동통계국, FRED 제공. 시장 예상값과 발표 직후의 가격 반응은 제공하지 않습니다. 이전 관측값과의 차이를 시장 예상 대비 차이로 해석하지 않습니다.

DATA & SOURCES

데이터 상태와 출처

관측·발표·수집 시각과 공식 출처를 확인합니다.

DATA HEALTH

해석에 연결된 지표 8개

원문 확인 필요
날짜 기준 충족
8
오래된 자료
0
저장 당시 8개 중 미확보
0
수정된 값
0

브리프 해석에 연결된 자료입니다. 공식 출처와 시각 형식을 확인했으며 원문 수치와 자동으로 대조한 결과는 아닙니다. 직접 수집한 값은 ‘지표별 수치와 변화’에서 확인할 수 있습니다.

지표별 출처·시각 보기
지표별 근거. 시각은 한국 표준시(KST), 날짜만 있는 관측값은 원자료 기준일입니다.
지표값자료 기준일발표 시각수집 시각상태출처
미국 소비자물가지수inflation · 월간 미국 CPI 전년비 3.4%, 전월비 0.4%percent 최신 · 최초 Bureau of Labor Statistics↗
미국 생산자물가지수inflation · 월간 미국 PPI 최종수요 전월비 0.4%, 전년비 5.4%percent 최신 · 최초 Bureau of Labor Statistics↗
미 연방기금금리 목표범위rates · 수시 연방기금금리 목표범위 3.75~4.00%percent 최신 · 확정 Federal Reserve↗
연준 GDP 전망forecast · 분기 2026년 GDP 성장률 전망 중간값 2.3%percent 최신 · 확정 Federal Reserve↗
중국 산업생산growth · 월간 중국 산업생산 전년비 5.2%percent 최신 · 최초 National Bureau of Statistics of China↗
중국 제조업 PMIgrowth · 월간 중국 제조업 PMI 49.8index 최신 · 최초 National Bureau of Statistics of China↗
한국은행 기준금리rates · 수시 한국 기준금리 3.00%percent 최신 · 확정 Bank of Korea↗
한국은행 성장률 전망forecast · 분기 한국 2026년 성장률 전망 3.3%percent 최신 · 확정 Bank of Korea↗
official forecast

연준 SEP GDP 전망

2026년 실질 GDP 성장률 중간값 2.3%

연준 전망은 성장 둔화를 기본 전제로 하지 않는다.

Federal Reserve · 2026-09-16 ↗
official forecast

GDPNow

GDPNow: 확인 가능한 최신 공식값 미제공

기준일 현재 공식 페이지에서 유효한 수치를 확인하지 못해 제외하지 않고 상태만 기록한다.

Federal Reserve Bank of Atlanta · 2026-09-20 ↗
market policy benchmark

미 연방기금금리 목표범위

연방기금금리 목표범위 3.75~4.00%

정책금리 기준은 성장보다 물가 억제를 우선하는 긴축적 금융환경을 뜻한다.

Federal Reserve · 2026-09-16 ↗

계산 방법

단기 1~4주 · 중기 3~12개월의 환경을 살펴보는 참고 지표입니다. 향후 수익률을 예측한 값은 아닙니다.

점수·판단 기준 자세히 보기

관측값의 30일·90일/3개월 변화를 비교 가능한 점수로 바꾸고, 자산별로 정한 요인의 중요도를 적용합니다. 최소 2개 요인과 전체 설정 비중의 50% 이상이 있어야 판단합니다.

방향 점수는 −100~+100입니다. ±10부터 약한 방향, ±35부터 더 뚜렷한 방향으로 표시합니다. 이 기준과 가중치는 설계 규칙이며 예측 성과로 검증된 값이 아닙니다.

‘기준 변경에 민감’은 요인 하나의 가중치를 20% 조정했을 때 방향 분류가 바뀐다는 뜻입니다. ‘엇갈리는 요인 있음’은 서로 반대 방향의 기여가 기준값을 넘는 경우입니다.

관측값이 없으면 자산별 판단을 보류합니다. 당시 저장한 모델 해석은 상세에서 확인할 수 있으며 투자 원칙별 참고 해석은 자산 점수에 더하지 않습니다.

계산 버전 brief-v8-lite · observed-signals-v2

발행 당시 모델 해석 더 보기요인별 근거 · 시나리오 · 투자 원칙

저장된 모델 요약

발행 당시 모델 해석이며 직접 관측의 사실성 검증 결과가 아닙니다.

미국·유럽·한국의 정책금리 인상과 높은 물가가 단기 금융여건을 제약한다. 반면 미국 성장·AI 투자, 중국 산업생산과 한국 수출·반도체는 순환적 지지 요인이다. 단기 관건은 장기금리와 에너지 가격이며, 3~12개월은 성장 지속 여부와 물가의 재상승 여부가 좌우한다.

저장된 핵심 포인트 3

무슨 변화가 있고, 투자 관점에서 왜 중요한가 · 발행 당시 모델 해석

01

정책금리 긴축

미 연준과 ECB가 각각 25bp 인상

글로벌 금리·할인율 부담이 확대됐다.

02

중국 생산 개선

중국 8월 산업생산 5.2% 증가

제조업·공급망에는 지지 요인이나 소비 회복은 약하다.

03

한국 긴축 유지

한국 기준금리 3.00%

국내 금융여건은 성장 지원보다 물가·금융안정 관리에 무게가 있다.

SCENARIO MATRIX

세 가지 경로와 전환 조건

발행 당시 세 경로를 비교하기 위해 배분한 비중입니다. 실제 발생 확률을 뜻하지 않습니다.

기본비교 비중55%

견조한 성장·높은 금리

성장은 견조하지만 물가와 금리가 높은 상태가 지속된다.

전환 조건

  • 미국 GDP 성장률과 고용의 견조함
  • 미국 CPI·PPI의 높은 상승률 유지

관련 자산과 해석

  • 미국 대형주
  • 미국 기술주
상방비교 비중25%

성장 확산·물가 완화

미국·중국 성장과 AI·반도체 투자가 확산되고 물가 압력이 완화된다.

전환 조건

  • 중국 제조업 PMI의 50선 회복
  • 장기금리와 에너지 가격의 하락

관련 자산과 해석

  • 한국 주식
  • 신흥국 주식
하방비교 비중20%

긴축 장기화·성장 둔화

에너지 충격 또는 정책 긴축이 성장과 위험선호를 약화시킨다.

전환 조건

  • 미국·유럽 추가 금리 인상
  • 중동발 에너지 가격 상승과 신용여건 악화

관련 자산과 해석

  • 미국 국채
  • 금

CONDITIONAL IMPACT

충격별 자산 반응

물가 충격과 성장 충격을 나눠 봅니다. 각 조건을 가정했을 때의 방향을 비교하며 현재 전망과 구분합니다.

물가·금리 상승

물가 압력 상승과 금리 여건 악화가 함께 나타나는 경우

  • 한국 주식 · 중립
  • 미국 대형주 · 중립
  • 미국 기술주 · 약한 비우호
  • 신흥국 주식 · 중립
  • 미국 국채 · 비우호
  • 금 · 중립
  • 원자재 · 약한 우호
  • 미 달러 · 약한 우호

성장·신용 악화

성장과 신용이 악화되고 금리가 하락하는 경우

  • 한국 주식 · 약한 비우호
  • 미국 대형주 · 약한 비우호
  • 미국 기술주 · 중립
  • 신흥국 주식 · 비우호
  • 미국 국채 · 우호
  • 금 · 우호
  • 원자재 · 비우호
  • 미 달러 · 약한 비우호

이름에 나온 요인만 크게 변하고 나머지는 변하지 않는다고 가정한 계산입니다. 두 충격이 함께 발생하면 영향은 달라질 수 있습니다.

투자 원칙별 참고 해석

INVESTMENT LENSES

투자 원칙별 해석

동일한 시장 신호를 각 투자 원칙의 관점에서 해석합니다. 독립적인 근거가 아니므로 자산 점수에는 더하지 않습니다.

RAY DALIO

거시 국면·부채 사이클

단기 · 1~4주단기 환경은 혼재입니다. 중기 · 3~12개월순환 환경은 혼재입니다.
동일한 근거를 관점별로 재구성한 참고 해석

판단 근거

  • 물가: 미국 CPI 3.4%

반대 근거

  • 물가: 중국 CPI는 0.8%로 낮음

HOWARD MARKS

시장 사이클·위험 보상

단기 · 1~4주단기 환경은 혼재입니다. 중기 · 3~12개월순환 환경은 혼재입니다.
동일한 근거를 관점별로 재구성한 참고 해석

판단 근거

  • 유동성: 연준·ECB 금리 인상

반대 근거

  • 유동성: 중국의 산업·신성장 지원 정책

STANLEY DRUCKENMILLER

유동성·추세·비대칭

단기 · 1~4주단기 환경은 혼재입니다. 중기 · 3~12개월순환 환경은 혼재입니다.
동일한 근거를 관점별로 재구성한 참고 해석

판단 근거

  • 금리: 미 연준 목표금리 3.75~4.00%

반대 근거

  • 금리: 향후 성장 둔화 시 완화 기대

공개된 투자 원칙을 현재 데이터에 적용한 서비스의 해석입니다. 해당 인물의 현재 발언·승인이나 투자 추천을 의미하지 않습니다.

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