주요 지표 한눈에
공식 관측 · 발행본 기준, 실시간 시세 아님
미국 실질금리↗
2.63 %
30일 +0.23 %p
관측 2026-09-22
미국 10년 금리↗
4.96 %
30일 +0.22 %p
관측 2026-09-22
원/달러↗
1,387.97 원
30일 -0.03 %
관측 2026-09-18
달러 지수↗
119.5133 지수
30일 +1 %
관측 2026-09-18
미국 금융여건↗
-0.555 지수
30일 -0.008 지수
관측 2026-09-18
미국 소비자물가↗
334.131 지수
3개월 +0.05 %
관측 2026-08-01
미국 산업생산↗
103.0682 지수
3개월 +0.42 %
관측 2026-08-01
6개월 추세 · 지표별 축 다름
AI 핵심 해석
발행 당시 AI 분석 · 일부 자료 부족
미국·한국 성장 지표는 견조하지만, 연준·ECB·한국은행의 긴축과 중동발 물가 위험이 단기 위험선호를 제한한다. 1~4주는 금리·에너지 뉴스에 민감하고, 3~12개월은 AI 투자·반도체 수출과 성장 지속성이 핵심이다.요약 접기
상세 분석·시나리오 보기 →자산별 환경
공식 관측 기반 · 가격 전망·매매 신호가 아닙니다.
| 자산 | 단기 1~4주 | 중기 3~12개월 |
|---|---|---|
| 한국 주식 | 판단 보류 | 우호 기준 변경에 민감 |
| 미국 대형주 | 판단 보류 | 약한 우호 |
| 미국 기술주 | 약한 비우호 기준 변경에 민감 | 중립 요인 엇갈림 |
| 신흥국 주식 | 약한 비우호 | 약한 우호 |
| 미 국채 | 약한 비우호 | 약한 비우호 요인 엇갈림기준 변경에 민감 |
| 금 | 비우호 기준 변경에 민감 | 비우호 요인 엇갈림기준 변경에 민감 |
| 원자재 | 판단 보류 | 중립 요인 엇갈림기준 변경에 민감 |
| 미 달러 | 약한 우호 기준 변경에 민감 | 중립 요인 엇갈림 |
자산별 근거와 계산
판단 보류에는 미수집·오래된 자료뿐 아니라 현재 지표 연동 범위의 한계도 포함됩니다.
한국 주식 근거와 계산 펼치기
직접 수집 자료
단기 · 1개 요인원/달러
중기 · 2개 요인원/달러 · 미국 산업생산
단기 판단 보류: 사용 가능한 요인이 2개 미만.
계산 기준과 가중치
각 자산의 판단 요인에 중요도를 미리 정해 두고, 그중 실제 수치로 계산에 사용한 비중을 구합니다.
사용한 비중 · 단기 31% · 중기 66%
사용한 요인의 가중치 절댓값 합 ÷ 전체 요인의 가중치 절댓값 합 × 100. 사용하지 못한 요인의 몫은 다른 요인에 더하지 않습니다.
최소 2개 요인을 사용하고 전체 비중의 50% 이상을 확보해야 방향을 표시합니다. 가중치와 판단 기준은 설계 규칙이며, 예측 성과로 검증된 값이나 정확도를 뜻하지 않습니다.
가중치의 음수는 해당 요인이 자산에 반대 방향으로 작용하도록 설정했다는 뜻입니다. 대리지표 하나가 해당 요인의 모든 상황을 설명하지는 않습니다.
계산 v2: 미세한 변화의 영향을 줄이고, 지표별 변화 규모를 맞춰 점수로 변환합니다.
환경 점수 · 단기 판단 보류 · 중기 +37
점수 기여의 합은 반올림으로 차이가 날 수 있습니다. 근거가 부족하면 개별 기여가 있어도 최종 판단을 보류합니다.
관련 출처
주제별로 연결한 지표이며, 해석 문장 자체를 검증한 결과는 아닙니다.
- 한국은행 기준금리 · 2026-08-27
- 한국 소비자심리지수 · 2026-09-01
- 미국 실질 GDP 1분기 2차 추계 · 2026-03-31
- Chicago Fed NFCI · 2026-09-11
추가 확인 필요: 추세
원/달러 관측은 환율 요인만 설명합니다. 국내 주가·외국인 수급은 별도 확인이 필요합니다.
저장된 해석·계산 보기
아래는 발행 당시 요약한 해석입니다. 위의 직접 관측 계산과 사용하는 근거가 다를 수 있습니다.
단기 저장된 해석 점수 +17
중기 저장된 해석 점수 +21
투자 원칙별 참고 해석은 이 점수에 더하지 않습니다.
저장된 해석의 평가 항목
자료 상태, 모델의 자체 평가, 요인 간 방향 일치를 점수로 표시합니다. 예측 정확도는 아닙니다.
- 데이터 품질
- 63
- 모델 자체 평가
- 71
- 요인 방향 일치
- 76
판단 근거
반도체 수출
소비 회복 기대
반대 근거
높은 물가
가계대출·주택시장 불균형
전망을 다시 검토할 조건
한국 수출·반도체 성장 둔화
한국은행 추가 긴축과 원화 급락
미국 대형주 근거와 계산 펼치기
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단기 · 1개 요인달러 지수
중기 · 2개 요인미국 산업생산 · 달러 지수
단기 판단 보류: 사용 가능한 요인이 2개 미만.
계산 기준과 가중치
각 자산의 판단 요인에 중요도를 미리 정해 두고, 그중 실제 수치로 계산에 사용한 비중을 구합니다.
사용한 비중 · 단기 23% · 중기 56%
사용한 요인의 가중치 절댓값 합 ÷ 전체 요인의 가중치 절댓값 합 × 100. 사용하지 못한 요인의 몫은 다른 요인에 더하지 않습니다.
최소 2개 요인을 사용하고 전체 비중의 50% 이상을 확보해야 방향을 표시합니다. 가중치와 판단 기준은 설계 규칙이며, 예측 성과로 검증된 값이나 정확도를 뜻하지 않습니다.
가중치의 음수는 해당 요인이 자산에 반대 방향으로 작용하도록 설정했다는 뜻입니다. 대리지표 하나가 해당 요인의 모든 상황을 설명하지는 않습니다.
계산 v2: 미세한 변화의 영향을 줄이고, 지표별 변화 규모를 맞춰 점수로 변환합니다.
환경 점수 · 단기 판단 보류 · 중기 +20
점수 기여의 합은 반올림으로 차이가 날 수 있습니다. 근거가 부족하면 개별 기여가 있어도 최종 판단을 보류합니다.
- 달러 광의 실효지수 119.513 지수 · 2026-09-18
- 미국 산업생산 103.068 지수 · 2026-08-01
관련 출처
주제별로 연결한 지표이며, 해석 문장 자체를 검증한 결과는 아닙니다.
- 미국 실질 GDP 1분기 2차 추계 · 2026-03-31
- Chicago Fed NFCI · 2026-09-11
추가 확인 필요: 추세 · 밸류에이션
자산 가격·매매 수급과 원화로 환산한 수익률은 제공하지 않습니다.
저장된 해석·계산 보기
아래는 발행 당시 요약한 해석입니다. 위의 직접 관측 계산과 사용하는 근거가 다를 수 있습니다.
단기 저장된 해석 점수 +6
중기 저장된 해석 점수 +4
투자 원칙별 참고 해석은 이 점수에 더하지 않습니다.
저장된 해석의 평가 항목
자료 상태, 모델의 자체 평가, 요인 간 방향 일치를 점수로 표시합니다. 예측 정확도는 아닙니다.
- 데이터 품질
- 63
- 모델 자체 평가
- 67
- 요인 방향 일치
- 57
판단 근거
GDPNow 5.1%
소비·투자 견조
반대 근거
연준 추가 인상
밸류에이션 부담
전망을 다시 검토할 조건
미국 성장 급락
장기금리 급등
미국 기술주 근거와 계산 펼치기
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단기 · 2개 요인달러 지수 · 미국 실질금리
중기 · 3개 요인미국 산업생산 · 달러 지수 · 미국 실질금리
계산 기준과 가중치
각 자산의 판단 요인에 중요도를 미리 정해 두고, 그중 실제 수치로 계산에 사용한 비중을 구합니다.
사용한 비중 · 단기 59% · 중기 73%
사용한 요인의 가중치 절댓값 합 ÷ 전체 요인의 가중치 절댓값 합 × 100. 사용하지 못한 요인의 몫은 다른 요인에 더하지 않습니다.
최소 2개 요인을 사용하고 전체 비중의 50% 이상을 확보해야 방향을 표시합니다. 가중치와 판단 기준은 설계 규칙이며, 예측 성과로 검증된 값이나 정확도를 뜻하지 않습니다.
가중치의 음수는 해당 요인이 자산에 반대 방향으로 작용하도록 설정했다는 뜻입니다. 대리지표 하나가 해당 요인의 모든 상황을 설명하지는 않습니다.
계산 v2: 미세한 변화의 영향을 줄이고, 지표별 변화 규모를 맞춰 점수로 변환합니다.
환경 점수 · 단기 -35 · 중기 -1
점수 기여의 합은 반올림으로 차이가 날 수 있습니다. 근거가 부족하면 개별 기여가 있어도 최종 판단을 보류합니다.
- 달러 광의 실효지수 119.513 지수 · 2026-09-18
- 미국 10년 실질금리 2.63 % · 2026-09-22
- 미국 산업생산 103.068 지수 · 2026-08-01
관련 출처
주제별로 연결한 지표이며, 해석 문장 자체를 검증한 결과는 아닙니다.
- 미국 실질 GDP 1분기 2차 추계 · 2026-03-31
- Chicago Fed NFCI · 2026-09-11
- 한국은행 기준금리 · 2026-08-27
추가 확인 필요: 밸류에이션
자산 가격·매매 수급과 원화로 환산한 수익률은 제공하지 않습니다.
저장된 해석·계산 보기
아래는 발행 당시 요약한 해석입니다. 위의 직접 관측 계산과 사용하는 근거가 다를 수 있습니다.
단기 저장된 해석 점수 -22
중기 저장된 해석 점수 -19
투자 원칙별 참고 해석은 이 점수에 더하지 않습니다.
저장된 해석의 평가 항목
자료 상태, 모델의 자체 평가, 요인 간 방향 일치를 점수로 표시합니다. 예측 정확도는 아닙니다.
- 데이터 품질
- 63
- 모델 자체 평가
- 78
- 요인 방향 일치
- 73
판단 근거
AI 관련 투자
생산성 개선
반대 근거
높은 할인율
정책금리 인상
전망을 다시 검토할 조건
AI 투자 둔화
실질금리 급등
신흥국 주식 근거와 계산 펼치기
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단기 · 2개 요인달러 지수 · 미국 금융여건
중기 · 3개 요인미국 산업생산 · 달러 지수 · 미국 금융여건
계산 기준과 가중치
각 자산의 판단 요인에 중요도를 미리 정해 두고, 그중 실제 수치로 계산에 사용한 비중을 구합니다.
사용한 비중 · 단기 50% · 중기 85%
사용한 요인의 가중치 절댓값 합 ÷ 전체 요인의 가중치 절댓값 합 × 100. 사용하지 못한 요인의 몫은 다른 요인에 더하지 않습니다.
최소 2개 요인을 사용하고 전체 비중의 50% 이상을 확보해야 방향을 표시합니다. 가중치와 판단 기준은 설계 규칙이며, 예측 성과로 검증된 값이나 정확도를 뜻하지 않습니다.
가중치의 음수는 해당 요인이 자산에 반대 방향으로 작용하도록 설정했다는 뜻입니다. 대리지표 하나가 해당 요인의 모든 상황을 설명하지는 않습니다.
계산 v2: 미세한 변화의 영향을 줄이고, 지표별 변화 규모를 맞춰 점수로 변환합니다.
환경 점수 · 단기 -14 · 중기 +33
점수 기여의 합은 반올림으로 차이가 날 수 있습니다. 근거가 부족하면 개별 기여가 있어도 최종 판단을 보류합니다.
- 달러 광의 실효지수 119.513 지수 · 2026-09-18
- 미국 금융여건 -0.555 지수 · 2026-09-18
- 미국 산업생산 103.068 지수 · 2026-08-01
관련 출처
주제별로 연결한 지표이며, 해석 문장 자체를 검증한 결과는 아닙니다.
- 미국 실질 GDP 1분기 2차 추계 · 2026-03-31
- Chicago Fed NFCI · 2026-09-11
추가 확인 필요: 추세
자산 가격·매매 수급과 원화로 환산한 수익률은 제공하지 않습니다.
저장된 해석·계산 보기
아래는 발행 당시 요약한 해석입니다. 위의 직접 관측 계산과 사용하는 근거가 다를 수 있습니다.
단기 저장된 해석 점수 +8
중기 저장된 해석 점수 +12
투자 원칙별 참고 해석은 이 점수에 더하지 않습니다.
저장된 해석의 평가 항목
자료 상태, 모델의 자체 평가, 요인 간 방향 일치를 점수로 표시합니다. 예측 정확도는 아닙니다.
- 데이터 품질
- 63
- 모델 자체 평가
- 67
- 요인 방향 일치
- 65
판단 근거
글로벌 성장
원자재 수요
반대 근거
중국 자료 불확실성
고금리
전망을 다시 검토할 조건
달러 급등
중국 수요 둔화
미 국채 근거와 계산 펼치기
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단기 · 3개 요인미국 기대물가 · 미국 국채금리 · 미국 금융여건
중기 · 4개 요인미국 산업생산 · 미국 소비자물가 · 미국 국채금리 · 미국 금융여건
계산 기준과 가중치
각 자산의 판단 요인에 중요도를 미리 정해 두고, 그중 실제 수치로 계산에 사용한 비중을 구합니다.
사용한 비중 · 단기 78% · 중기 100%
사용한 요인의 가중치 절댓값 합 ÷ 전체 요인의 가중치 절댓값 합 × 100. 사용하지 못한 요인의 몫은 다른 요인에 더하지 않습니다.
최소 2개 요인을 사용하고 전체 비중의 50% 이상을 확보해야 방향을 표시합니다. 가중치와 판단 기준은 설계 규칙이며, 예측 성과로 검증된 값이나 정확도를 뜻하지 않습니다.
가중치의 음수는 해당 요인이 자산에 반대 방향으로 작용하도록 설정했다는 뜻입니다. 대리지표 하나가 해당 요인의 모든 상황을 설명하지는 않습니다.
계산 v2: 미세한 변화의 영향을 줄이고, 지표별 변화 규모를 맞춰 점수로 변환합니다.
환경 점수 · 단기 -25 · 중기 -14
점수 기여의 합은 반올림으로 차이가 날 수 있습니다. 근거가 부족하면 개별 기여가 있어도 최종 판단을 보류합니다.
- 미국 10년 기대물가 2.33 % · 2026-09-22
- 미국 10년 국채금리 4.96 % · 2026-09-22
- 미국 금융여건 -0.555 지수 · 2026-09-18
- 미국 산업생산 103.068 지수 · 2026-08-01
- 미국 소비자물가 334.131 지수 · 2026-08-01
관련 출처
주제별로 연결한 지표이며, 해석 문장 자체를 검증한 결과는 아닙니다.
- 미국 실질 GDP 1분기 2차 추계 · 2026-03-31
- 미국 CPI · 2026-08-31
- 한국은행 기준금리 · 2026-08-27
- Chicago Fed NFCI · 2026-09-11
국채금리와 채권 수익률은 다릅니다. 만기별 채권 가격과 금리 변화에 대한 민감도는 별도 확인이 필요합니다.
저장된 해석·계산 보기
아래는 발행 당시 요약한 해석입니다. 위의 직접 관측 계산과 사용하는 근거가 다를 수 있습니다.
단기 저장된 해석 점수 -50
중기 저장된 해석 점수 -50
투자 원칙별 참고 해석은 이 점수에 더하지 않습니다.
저장된 해석의 평가 항목
자료 상태, 모델의 자체 평가, 요인 간 방향 일치를 점수로 표시합니다. 예측 정확도는 아닙니다.
- 데이터 품질
- 63
- 모델 자체 평가
- 82
- 요인 방향 일치
- 100
판단 근거
성장 둔화 가능성
방어 수요
반대 근거
연준 긴축
높은 인플레이션
전망을 다시 검토할 조건
물가 재가속
장기금리 추가 상승
금 근거와 계산 펼치기
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단기 · 3개 요인미국 기대물가 · 달러 지수 · 미국 실질금리
중기 · 4개 요인미국 산업생산 · 미국 소비자물가 · 달러 지수 · 미국 실질금리
계산 기준과 가중치
각 자산의 판단 요인에 중요도를 미리 정해 두고, 그중 실제 수치로 계산에 사용한 비중을 구합니다.
사용한 비중 · 단기 88% · 중기 100%
사용한 요인의 가중치 절댓값 합 ÷ 전체 요인의 가중치 절댓값 합 × 100. 사용하지 못한 요인의 몫은 다른 요인에 더하지 않습니다.
최소 2개 요인을 사용하고 전체 비중의 50% 이상을 확보해야 방향을 표시합니다. 가중치와 판단 기준은 설계 규칙이며, 예측 성과로 검증된 값이나 정확도를 뜻하지 않습니다.
가중치의 음수는 해당 요인이 자산에 반대 방향으로 작용하도록 설정했다는 뜻입니다. 대리지표 하나가 해당 요인의 모든 상황을 설명하지는 않습니다.
계산 v2: 미세한 변화의 영향을 줄이고, 지표별 변화 규모를 맞춰 점수로 변환합니다.
환경 점수 · 단기 -36 · 중기 -38
점수 기여의 합은 반올림으로 차이가 날 수 있습니다. 근거가 부족하면 개별 기여가 있어도 최종 판단을 보류합니다.
- 미국 10년 기대물가 2.33 % · 2026-09-22
- 달러 광의 실효지수 119.513 지수 · 2026-09-18
- 미국 10년 실질금리 2.63 % · 2026-09-22
- 미국 산업생산 103.068 지수 · 2026-08-01
- 미국 소비자물가 334.131 지수 · 2026-08-01
관련 출처
주제별로 연결한 지표이며, 해석 문장 자체를 검증한 결과는 아닙니다.
- 미국 실질 GDP 1분기 2차 추계 · 2026-03-31
- 미국 CPI · 2026-08-31
- Chicago Fed NFCI · 2026-09-11
- 한국은행 기준금리 · 2026-08-27
자산 가격·매매 수급과 원화로 환산한 수익률은 제공하지 않습니다.
저장된 해석·계산 보기
아래는 발행 당시 요약한 해석입니다. 위의 직접 관측 계산과 사용하는 근거가 다를 수 있습니다.
단기 저장된 해석 점수 -19
중기 저장된 해석 점수 -14
투자 원칙별 참고 해석은 이 점수에 더하지 않습니다.
저장된 해석의 평가 항목
자료 상태, 모델의 자체 평가, 요인 간 방향 일치를 점수로 표시합니다. 예측 정확도는 아닙니다.
- 데이터 품질
- 63
- 모델 자체 평가
- 84
- 요인 방향 일치
- 66
판단 근거
지정학적 불확실성
물가 위험
반대 근거
강한 달러
높은 정책금리
전망을 다시 검토할 조건
실질금리 급등
지정학적 위험 완화
원자재 근거와 계산 펼치기
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단기 · 2개 요인미국 기대물가 · 미국 금융여건
중기 · 3개 요인미국 산업생산 · 미국 소비자물가 · 미국 금융여건
단기 판단 보류: 사용한 요인의 비중이 기준 미달.
계산 기준과 가중치
각 자산의 판단 요인에 중요도를 미리 정해 두고, 그중 실제 수치로 계산에 사용한 비중을 구합니다.
사용한 비중 · 단기 43% · 중기 85%
사용한 요인의 가중치 절댓값 합 ÷ 전체 요인의 가중치 절댓값 합 × 100. 사용하지 못한 요인의 몫은 다른 요인에 더하지 않습니다.
최소 2개 요인을 사용하고 전체 비중의 50% 이상을 확보해야 방향을 표시합니다. 가중치와 판단 기준은 설계 규칙이며, 예측 성과로 검증된 값이나 정확도를 뜻하지 않습니다.
가중치의 음수는 해당 요인이 자산에 반대 방향으로 작용하도록 설정했다는 뜻입니다. 대리지표 하나가 해당 요인의 모든 상황을 설명하지는 않습니다.
계산 v2: 미세한 변화의 영향을 줄이고, 지표별 변화 규모를 맞춰 점수로 변환합니다.
환경 점수 · 단기 판단 보류 · 중기 -6
점수 기여의 합은 반올림으로 차이가 날 수 있습니다. 근거가 부족하면 개별 기여가 있어도 최종 판단을 보류합니다.
- 미국 10년 기대물가 2.33 % · 2026-09-22
- 미국 금융여건 -0.555 지수 · 2026-09-18
- 미국 산업생산 103.068 지수 · 2026-08-01
- 미국 소비자물가 334.131 지수 · 2026-08-01
관련 출처
주제별로 연결한 지표이며, 해석 문장 자체를 검증한 결과는 아닙니다.
- 미국 실질 GDP 1분기 2차 추계 · 2026-03-31
- 미국 CPI · 2026-08-31
- Chicago Fed NFCI · 2026-09-11
추가 확인 필요: 추세
자산 가격·매매 수급과 원화로 환산한 수익률은 제공하지 않습니다.
저장된 해석·계산 보기
아래는 발행 당시 요약한 해석입니다. 위의 직접 관측 계산과 사용하는 근거가 다를 수 있습니다.
단기 저장된 해석 점수 +40
중기 저장된 해석 점수 +43
투자 원칙별 참고 해석은 이 점수에 더하지 않습니다.
저장된 해석의 평가 항목
자료 상태, 모델의 자체 평가, 요인 간 방향 일치를 점수로 표시합니다. 예측 정확도는 아닙니다.
- 데이터 품질
- 63
- 모델 자체 평가
- 72
- 요인 방향 일치
- 100
판단 근거
에너지 가격 압력
공급망 위험
반대 근거
중국 수요 불확실성
성장 둔화 위험
전망을 다시 검토할 조건
에너지 공급 정상화
중국 수요 약화
미 달러 근거와 계산 펼치기
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단기 · 3개 요인달러 지수 · 미국 실질금리 · 미국 금융여건
중기 · 3개 요인달러 지수 · 미국 실질금리 · 미국 금융여건
계산 기준과 가중치
각 자산의 판단 요인에 중요도를 미리 정해 두고, 그중 실제 수치로 계산에 사용한 비중을 구합니다.
사용한 비중 · 단기 86% · 중기 81%
사용한 요인의 가중치 절댓값 합 ÷ 전체 요인의 가중치 절댓값 합 × 100. 사용하지 못한 요인의 몫은 다른 요인에 더하지 않습니다.
최소 2개 요인을 사용하고 전체 비중의 50% 이상을 확보해야 방향을 표시합니다. 가중치와 판단 기준은 설계 규칙이며, 예측 성과로 검증된 값이나 정확도를 뜻하지 않습니다.
가중치의 음수는 해당 요인이 자산에 반대 방향으로 작용하도록 설정했다는 뜻입니다. 대리지표 하나가 해당 요인의 모든 상황을 설명하지는 않습니다.
계산 v2: 미세한 변화의 영향을 줄이고, 지표별 변화 규모를 맞춰 점수로 변환합니다.
환경 점수 · 단기 +35 · 중기 -1
점수 기여의 합은 반올림으로 차이가 날 수 있습니다. 근거가 부족하면 개별 기여가 있어도 최종 판단을 보류합니다.
- 달러 광의 실효지수 119.513 지수 · 2026-09-18
- 미국 10년 실질금리 2.63 % · 2026-09-22
- 미국 금융여건 -0.555 지수 · 2026-09-18
관련 출처
주제별로 연결한 지표이며, 해석 문장 자체를 검증한 결과는 아닙니다.
- 미국 실질 GDP 1분기 2차 추계 · 2026-03-31
- Chicago Fed NFCI · 2026-09-11
- 한국은행 기준금리 · 2026-08-27
자산 가격·매매 수급과 원화로 환산한 수익률은 제공하지 않습니다.
저장된 해석·계산 보기
아래는 발행 당시 요약한 해석입니다. 위의 직접 관측 계산과 사용하는 근거가 다를 수 있습니다.
단기 저장된 해석 점수 +34
중기 저장된 해석 점수 +35
투자 원칙별 참고 해석은 이 점수에 더하지 않습니다.
저장된 해석의 평가 항목
자료 상태, 모델의 자체 평가, 요인 간 방향 일치를 점수로 표시합니다. 예측 정확도는 아닙니다.
- 데이터 품질
- 63
- 모델 자체 평가
- 76
- 요인 방향 일치
- 93
판단 근거
연준 긴축
유럽·한국의 정책 긴축
반대 근거
미국 재정·성장 둔화
글로벌 위험선호
전망을 다시 검토할 조건
미국 금리 하락
위험선호 회복
뉴스와 투자 시사점
미 연준, 정책금리 25bp 인상
연준은 정책금리 목표범위를 3.75~4.00%로 25bp 인상했고 물가가 여전히 높은 수준이라고 평가했다.
단기적으로 할인율과 달러 강세 압력이 위험자산의 밸류에이션을 제한할 수 있다.
주장별 근거와 출처 확인
- 1
연준은 2026년 9월 16일 정책금리를 25bp 인상했다.
이전 브리프에 없던 출처 · 사건의 신규성·중요도와는 다릅니다.
단일 출처 · 모델 평가 높음. 정확도를 보장하는 등급이 아닙니다.
ECB, 에너지발 물가 압력에 금리 25bp 인상
ECB는 세 정책금리를 25bp 인상하고 2026년 물가 전망을 3.0%로 제시했다.
유럽의 긴축과 에너지 가격은 글로벌 실질금리와 원자재 변동성을 높이는 요인이다.
주장별 근거와 출처 확인
- 1
ECB는 2026년 9월 10일 주요 금리를 25bp 인상했다.
이전 브리프에 없던 출처 · 사건의 신규성·중요도와는 다릅니다.
단일 출처 · 모델 평가 높음. 정확도를 보장하는 등급이 아닙니다.
한국은행, 수출·투자 중심의 견조한 성장 전망 유지
한국은행은 2026년 성장률을 3.3%, 물가상승률을 2.7%로 전망하고 반도체 수출과 투자를 주요 배경으로 제시했다.
한국 주식에는 수출·반도체 모멘텀이 지지 요인이지만 높은 물가와 추가 인상 위험은 반대 요인이다.
주장별 근거와 출처 확인
- 1
한국은행은 2026년 성장률 3.3%, 소비자물가 상승률 2.7%를 전망했다.
이전 브리프에 없던 출처 · 사건의 신규성·중요도와는 다릅니다.
단일 출처 · 모델 평가 높음. 정확도를 보장하는 등급이 아닙니다.
뉴스 1건 더 보기
미국 GDPNow, 3분기 성장률 5.1% 추적
애틀랜타 연은 GDPNow는 2026년 3분기 실질 GDP 성장률을 5.1%로 추정했다.
글로벌 성장의 하방 위험을 일부 완충하지만, 강한 성장으로 금리 인하 기대가 약화될 수 있다.
주장별 근거와 출처 확인
- 1
GDPNow는 2026년 9월 17일 3분기 성장률을 5.1%로 추정했다.
이전 브리프에 없던 출처 · 사건의 신규성·중요도와는 다릅니다.
단일 출처 · 모델 평가 높음. 정확도를 보장하는 등급이 아닙니다.
추가 확인이 필요한 뉴스 1건
중국 공식 경기자료는 이번 브리프에서 제한적으로 반영
추가 확인 필요 · 모델 평가 낮음
저장된 내용과 모델 해석 보기
기준일 이전 중국 공식 자료에서 확인 가능한 최신 수치의 교차검증 범위가 제한됐다.
중국 수요와 정책 신호의 불확실성이 commodity·em-equity 전망의 반대 근거로 남는다.
주장별 근거와 출처 확인
- 1
중국 자료는 이번 기준시각에 확인 가능한 공식 출처의 교차검증 범위가 제한됐다.
이전 브리프에 없던 출처 · 사건의 신규성·중요도와는 다릅니다.
단일 출처 · 모델 평가 낮음. 정확도를 보장하는 등급이 아닙니다.
자료·계산 기준일부 해석 자료 부족 · 출처·기준 확인
자료 기준
저장된 발행본 · 발행
모델 해석 기준 2026. 09. 23. 09:00 KST
직접 관측 8/8개 · 발행일 기준 최신성 충족 8개
- 해석에 연결된 지표 중 날짜 기준을 충족한 자료 5/8개 · 미확보 3개 · 오래된 자료 0개
- 뉴스 추가 확인이 필요한 지역: 중국
관측 수집이 모델 해석의 정확성을 보장하지 않습니다. 확인 조건은 시장 전체의 위험을 판단하지 않습니다.
다음에 확인할 변화
조건 충족은 추가 점검을 뜻하며, 전망 전환을 확정하지 않습니다.
- 실질금리 부담금리 변화가 자산에 주는 부담 확인
확인 조건 4개의 기준값
실질금리 부담
추가 확인 필요미국 10년 실질금리 관측값이 2026-08-21의 2.4 %보다 높으면 확인합니다. 현재 2.63 % (2026-09-22).
금융여건 악화
현재 해당 없음미국 금융여건 관측값이 2026-08-14의 -0.547 지수보다 높으면 확인합니다. 현재 -0.555 지수 (2026-09-18).
원화 약세
현재 해당 없음원/달러 관측값이 2026-08-19의 1,388.39 원보다 높으면 확인합니다. 현재 1,387.97 원 (2026-09-18).
생산 감소
현재 해당 없음미국 산업생산 관측값이 2026-05-01의 102.64 지수보다 낮으면 확인합니다. 현재 103.068 지수 (2026-08-01).
WHAT CHANGED
새로 확인한 변화
2026-09-23 발행본에 저장된 관측과 비교합니다.
새로 확보한 관측과 같은 날짜의 값 변경을 구분합니다. 관측일은 발표일이나 오늘의 시장 움직임을 뜻하지 않습니다.
금리
새 관측 1개
미국 10년 실질금리↗
2.62 에서 2.63 %
이전 관측 2026-09-21 · 이번 관측 2026-09-22
직전 저장본의 최신값 대비 +0.01 %p
최근 30일 비교 +0.23 %p · 발행일 기준
새 관측 1개
미국 10년 국채금리↗
4.96 에서 4.96 %
이전 관측 2026-09-21 · 이번 관측 2026-09-22
직전 저장본의 최신값 대비 0 %p · 값은 같습니다
최근 30일 비교 +0.22 %p · 발행일 기준
물가
새 관측 1개
미국 10년 기대물가↗
2.34 에서 2.33 %
이전 관측 2026-09-21 · 이번 관측 2026-09-22
직전 저장본의 최신값 대비 -0.01 %p
최근 30일 비교 -0.01 %p · 발행일 기준
금융여건
새 관측 1개 · 같은 날짜 값 9개 변경
미국 금융여건↗
-0.56 에서 -0.555 지수
이전 관측 2026-09-11 · 이번 관측 2026-09-18
직전 저장본의 최신값 대비 +0.005 지수
같은 관측일 2026-09-11: -0.56 → -0.557 지수
최근 30일 비교 -0.008 지수 · 발행일 기준
자료 상태·계산 조건 변화 · 6개 지표
- 미국 10년 실질금리비교 기준일 이동
- 미국 10년 국채금리비교 기준일 이동
- 미국 10년 기대물가비교 기준일 이동
- 달러 광의 실효지수점수 환산 기준 변경
- 원/달러점수 환산 기준 변경
- 미국 금융여건비교 기준일 이동
먼저 확인할 자료 변화
4개 지표에서 관측 추가·값 변경·수집 상태 변경을 확인했습니다.
미국 10년 실질금리
새 관측 1개 추가 · 비교 기준일 이동
이전 2026-09-21 · 2.62 %
현재 2026-09-22 · 2.63 %
미국 10년 국채금리
새 관측 1개 추가 · 비교 기준일 이동
이전 2026-09-21 · 4.96 %
현재 2026-09-22 · 4.96 %
미국 10년 기대물가
새 관측 1개 추가 · 비교 기준일 이동
이전 2026-09-21 · 2.34 %
현재 2026-09-22 · 2.33 %
달러 광의 실효지수
점수 환산 기준 변경
이전 2026-09-18 · 119.513 지수
현재 2026-09-18 · 119.513 지수
원/달러
점수 환산 기준 변경
이전 2026-09-18 · 1,387.97 원
현재 2026-09-18 · 1,387.97 원
미국 금융여건
새 관측 1개 추가 · 기존 값 9개 변경 · 비교 기준일 이동
이전 2026-09-11 · -0.56 지수
현재 2026-09-18 · -0.555 지수
수집해 둔 수치끼리 비교한 결과입니다. 값이 달라졌어도 공식 수정 발표가 있었는지, 무엇 때문에 바뀌었는지는 별도 확인이 필요합니다.
관측으로 계산한 환경 변화
같은 자료와 계산 기준을 사용한 기간만 비교합니다.
미 달러
단기 +4점 · 중기 +2점
미국 금융여건 변화가 단기 점수 차이에 가장 크게 반영됐습니다.신흥국 주식
단기 -3점 · 중기 -1점
미국 금융여건 변화가 단기 점수 차이에 가장 크게 반영됐습니다.미 국채
단기 +2점 · 중기 -1점
미국 금융여건 변화가 단기 점수 차이에 가장 크게 반영됐습니다.LEVEL & MOMENTUM
지표별 수치와 변화
수집 시작 26. 9. 24. 오전 8:11 KST · 요청한 자료 범위: 2026-09-22까지
수집 시점의 최신 수정치입니다. 각 지표의 실제 기준일은 아래에 표시합니다. 금리 변화의 %p는 퍼센트포인트이며, 월간 지표는 3개월 변화만 계산합니다.
표가 화면보다 넓으면 좌우로 이동해 확인할 수 있습니다.
| 지표 | 최근 값 | 30일 변화 | 90일 / 3개월 변화 | 기준일·출처 |
|---|---|---|---|---|
| 미국 10년 실질금리 | 2.63 % | +0.23 %p2026-08-21 대비 | +0.4 %p2026-06-24 대비 | 2026-09-22↗ |
| 미국 10년 국채금리 | 4.96 % | +0.22 %p2026-08-21 대비 | +0.55 %p2026-06-24 대비 | 2026-09-22↗ |
| 미국 10년 기대물가 | 2.33 % | -0.01 %p2026-08-21 대비 | +0.15 %p2026-06-24 대비 | 2026-09-22↗ |
| 달러 광의 실효지수 | 119.513 지수 | +0.998 %2026-08-19 대비 | -0.733 %2026-06-18 대비 | 2026-09-18↗ |
| 원/달러 | 1,387.97 원 | -0.03 %2026-08-19 대비 | -9.91 %2026-06-18 대비 | 2026-09-18↗ |
| 미국 금융여건 | -0.555 지수 | -0.008 지수2026-08-14 대비 | -0.048 지수2026-06-19 대비 | 2026-09-18↗ |
| 미국 산업생산 | 103.068 지수 | 월간 자료 · 계산 제외 | +0.418 %2026-05-01 대비 | 2026-08-01↗ |
| 미국 소비자물가 | 334.131 지수 | 월간 자료 · 계산 제외 | +0.046 %2026-05-01 대비직전 3개월 상승률 대비 -1.945%p | 2026-08-01↗ |
자료: 연방준비제도·시카고 연은·미국 노동통계국, FRED 제공. 시장 예상값과 발표 직후의 가격 반응은 제공하지 않습니다. 이전 관측값과의 차이를 시장 예상 대비 차이로 해석하지 않습니다.
DATA & SOURCES
데이터 상태와 출처
관측·발표·수집 시각과 공식 출처를 확인합니다.
해석에 연결된 지표 5개
- 날짜 기준 충족
- 5
- 오래된 자료
- 0
- 저장 당시 8개 중 미확보
- 3
- 수정된 값
- 1
브리프 해석에 연결된 자료입니다. 공식 출처와 시각 형식을 확인했으며 원문 수치와 자동으로 대조한 결과는 아닙니다. 직접 수집한 값은 ‘지표별 수치와 변화’에서 확인할 수 있습니다.
지표별 출처·시각 보기
| 지표 | 값 | 자료 기준일 | 발표 시각 | 수집 시각 | 상태 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 미국 CPIinflation · 월간 | 3.4% 전년비, 0.4% 전월비percent | 최신 · 최초 | Bureau of Labor Statistics↗ | |||
| 미국 실질 GDP 1분기 2차 추계growth · 분기 | 2.0% 연율percent SAAR | 최신 · 수정 | Bureau of Economic Analysis↗ | |||
| Chicago Fed NFCIfinancial-conditions · 주간 | -0.560index | 최신 · 최초 | Federal Reserve Bank of Chicago via FRED↗ | |||
| 한국은행 기준금리policy-rate · 수시 | 3.00%percent | 최신 · 확정 | Bank of Korea↗ | |||
| 한국 소비자심리지수sentiment · 월간 | 106.6index | 최신 · 최초 | Bank of Korea↗ |
Atlanta Fed GDPNow
5.1%미국 2026년 3분기 실질 GDP 성장률 현재 추정
Federal Reserve Bank of Atlanta · 2026-09-17 ↗Chicago Fed NFCI
-0.560평균보다 완화적인 미국 금융여건
Federal Reserve Bank of Chicago via FRED · 2026-09-11 ↗한국은행 기준금리
3.00%한국은행 기준금리; 물가·금융안정 때문에 추가 인상 가능성 존재
Bank of Korea · 2026-08-27 ↗계산 방법
단기 1~4주 · 중기 3~12개월의 환경을 살펴보는 참고 지표입니다. 향후 수익률을 예측한 값은 아닙니다.
점수·판단 기준 자세히 보기
관측값의 30일·90일/3개월 변화를 비교 가능한 점수로 바꾸고, 자산별로 정한 요인의 중요도를 적용합니다. 최소 2개 요인과 전체 설정 비중의 50% 이상이 있어야 판단합니다.
방향 점수는 −100~+100입니다. ±10부터 약한 방향, ±35부터 더 뚜렷한 방향으로 표시합니다. 이 기준과 가중치는 설계 규칙이며 예측 성과로 검증된 값이 아닙니다.
‘기준 변경에 민감’은 요인 하나의 가중치를 20% 조정했을 때 방향 분류가 바뀐다는 뜻입니다. ‘엇갈리는 요인 있음’은 서로 반대 방향의 기여가 기준값을 넘는 경우입니다.
관측값이 없으면 자산별 판단을 보류합니다. 당시 저장한 모델 해석은 상세에서 확인할 수 있으며 투자 원칙별 참고 해석은 자산 점수에 더하지 않습니다.
계산 버전 brief-v8-lite · observed-signals-v2
생성 결과 정리 1건: 감사 메타데이터가 유효하지 않은 데이터 지표 3건 제외 (시점 범위 3)
발행 당시 모델 해석 더 보기요인별 근거 · 시나리오 · 투자 원칙
저장된 모델 요약
해석에 필요한 자료에 제한이 있습니다. 발행 당시 모델 해석이며 직접 관측의 사실성 검증 결과가 아닙니다.
미국·한국 성장 지표는 견조하지만, 연준·ECB·한국은행의 긴축과 중동발 물가 위험이 단기 위험선호를 제한한다. 1~4주는 금리·에너지 뉴스에 민감하고, 3~12개월은 AI 투자·반도체 수출과 성장 지속성이 핵심이다.
저장된 핵심 포인트 3
무슨 변화가 있고, 투자 관점에서 왜 중요한가 · 발행 당시 모델 해석
미국 통화정책
미 연준 정책금리 +25bp
금리·달러 부담 강화
한국 성장 전망
한국 성장률 전망 3.3%
수출·반도체 중심 성장 기대 유지
유럽 통화정책
ECB 정책금리 +25bp
유럽 물가 위험과 글로벌 금리 부담 확대
SCENARIO MATRIX
세 가지 경로와 전환 조건
발행 당시 세 경로를 비교하기 위해 배분한 비중입니다. 실제 발생 확률을 뜻하지 않습니다.
견조한 성장과 높은 금리의 공존
성장은 견조하나 물가와 정책금리가 높은 상태가 유지된다.
전환 조건
- 미국 GDPNow의 높은 성장 추적
- 연준·ECB의 추가 긴축 유지
관련 자산과 해석
- 성장·AI 투자 지속 시 미국 기술주·한국 주식에 상대적 우호
- 장기금리 상승은 미 국채·고평가 성장주의 변동성 요인
물가 안정과 위험선호 회복
에너지 충격이 완화되고 물가가 빠르게 안정된다.
전환 조건
- 에너지 가격 하락
- 인플레이션 기대 하락과 금융여건 완화
관련 자산과 해석
- 물가 안정과 금리 하락 시 미국 대형주·미국 기술주·미 국채에 우호
- 신흥국·한국에는 달러 약세와 외국인 수급 개선 가능성
물가 충격과 성장 둔화
에너지 충격 또는 추가 긴축으로 성장 전망이 약화된다.
전환 조건
- 중동 리스크 장기화
- 정책금리 추가 인상과 신용여건 악화
관련 자산과 해석
- 금·원자재·미 달러 방어력 강화
- 한국 주식·신흥국 주식·미 국채 장기물 변동성 확대
CONDITIONAL IMPACT
충격별 자산 반응
물가 충격과 성장 충격을 나눠 봅니다. 각 조건을 가정했을 때의 방향을 비교하며 현재 전망과 구분합니다.
물가·금리 상승
물가 압력 상승과 금리 여건 악화가 함께 나타나는 경우
- 한국 주식 · 중립
- 미국 대형주 · 중립
- 미국 기술주 · 약한 비우호
- 신흥국 주식 · 중립
- 미 국채 · 비우호
- 금 · 중립
- 원자재 · 약한 우호
- 미 달러 · 약한 우호
성장·신용 악화
성장과 신용이 악화되고 금리가 하락하는 경우
- 한국 주식 · 약한 비우호
- 미국 대형주 · 약한 비우호
- 미국 기술주 · 중립
- 신흥국 주식 · 비우호
- 미 국채 · 우호
- 금 · 우호
- 원자재 · 비우호
- 미 달러 · 약한 비우호
이름에 나온 요인만 크게 변하고 나머지는 변하지 않는다고 가정한 계산입니다. 두 충격이 함께 발생하면 영향은 달라질 수 있습니다.
투자 원칙별 참고 해석
INVESTMENT LENSES
투자 원칙별 해석
동일한 시장 신호를 각 투자 원칙의 관점에서 해석합니다. 독립적인 근거가 아니므로 자산 점수에는 더하지 않습니다.
RAY DALIO
거시 국면·부채 사이클
단기 · 1~4주단기 환경은 혼재입니다.
중기 · 3~12개월순환 환경은 혼재입니다.
판단 근거
물가: 미국 CPI 8월 전년비 3.4%
반대 근거
물가: 한국은행은 2026년 물가 2.7% 전망
HOWARD MARKS
시장 사이클·위험 보상
단기 · 1~4주단기 환경은 혼재입니다.
중기 · 3~12개월순환 환경은 혼재입니다.
판단 근거
유동성: 연준·ECB의 25bp 인상
반대 근거
유동성: 미국 NFCI -0.560으로 금융여건은 완화적
STANLEY DRUCKENMILLER
유동성·추세·비대칭
단기 · 1~4주단기 환경은 혼재입니다.
중기 · 3~12개월순환 환경은 혼재입니다.
판단 근거
금리: 미 연준 정책금리 3.75~4.00%
반대 근거
금리: 성장 둔화 시 향후 인하 기대
공개된 투자 원칙을 현재 데이터에 적용한 서비스의 해석입니다. 해당 인물의 현재 발언·승인이나 투자 추천을 의미하지 않습니다.
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