2026. 11. 01. 일요일 08:47 KST 발행

주요 지표 한눈에

공식 관측 · 발행본 기준, 실시간 시세 아님

미국 산업생산↗

103.9506 지수

3개월 +0.96 %

관측 2026-09-01

6개월 추세 · 지표별 축 다름

AI 핵심 해석

발행 당시 AI 분석

기준일은 2026-11-01이며, 근거는 2026-10-31T23:45:41.607Z 이전 공개 자료로 한정했습니다. 미국 3분기 성장과 한국 수출·투자는 견조하지만, 중국 제조업 둔화와 미국·유럽의 높은 물가, 장기금리 부담이 위험자산 환경을 제약합니다. 단기(1~4주)는 주요 지표 발표와 금리 변동에 민감하고, 순환(3~12개월)은 AI·반도체 투자 지속 여부와 물가 압력의 완화 여부가 관건입니다.요약 펼치기요약 접기

상세 분석·시나리오 보기 →

자산별 환경

공식 관측 기반 · 가격 전망·매매 신호가 아닙니다.

자산별 단기·중기 환경, 사용한 자료와 계산 근거
자산	단기 1~4주	중기 3~12개월
한국 주식	판단 보류	우호
미국 대형주	판단 보류	약한 우호 요인 엇갈림
미국 기술주	중립 요인 엇갈림기준 변경에 민감	중립 요인 엇갈림
신흥시장 주식	약한 비우호	중립 요인 엇갈림
미국 국채	약한 우호	비우호 요인 엇갈림기준 변경에 민감
금	약한 우호 요인 엇갈림기준 변경에 민감	약한 비우호 요인 엇갈림
원자재	판단 보류	약한 우호 요인 엇갈림
미국 달러	중립 요인 엇갈림	약한 우호

자산별 근거와 계산

판단 보류에는 미수집·오래된 자료뿐 아니라 현재 지표 연동 범위의 한계도 포함됩니다.

한국 주식 근거와 계산

직접 수집 자료

단기 · 1개 요인원/달러

중기 · 2개 요인원/달러 · 미국 산업생산

단기 판단 보류: 사용 가능한 요인이 2개 미만.

계산 기준과 가중치

각 자산의 판단 요인에 중요도를 미리 정해 두고, 그중 실제 수치로 계산에 사용한 비중을 구합니다.

사용한 비중 · 단기 31% · 중기 66%

사용한 요인의 가중치 절댓값 합 ÷ 전체 요인의 가중치 절댓값 합 × 100. 사용하지 못한 요인의 몫은 다른 요인에 더하지 않습니다.

최소 2개 요인을 사용하고 전체 비중의 50% 이상을 확보해야 방향을 표시합니다. 가중치와 판단 기준은 설계 규칙이며, 예측 성과로 검증된 값이나 정확도를 뜻하지 않습니다.

판단 요인단기중기

한국 경제·환율사용 · 원/달러설정 가중치 1사용 · 원/달러설정 가중치 1

성장월간 자료 · 중기만 사용설정 가중치 0.6사용 · 미국 산업생산설정 가중치 0.9

유동성환율 자료 중복 · 제외설정 가중치 0.7환율 자료 중복 · 제외설정 가중치 0.6

가격 추세자료 미연동설정 가중치 0.9자료 미연동설정 가중치 0.4

가중치의 음수는 해당 요인이 자산에 반대 방향으로 작용하도록 설정했다는 뜻입니다. 대리지표 하나가 해당 요인의 모든 상황을 설명하지는 않습니다.

계산 v2: 미세한 변화의 영향을 줄이고, 지표별 변화 규모를 맞춰 점수로 변환합니다.

환경 점수 · 단기 판단 보류 · 중기 +45

자료별 점수 기여단기중기

원/달러+20+27

미국 산업생산—+18

점수 기여의 합은 반올림으로 차이가 날 수 있습니다. 근거가 부족하면 개별 기여가 있어도 최종 판단을 보류합니다.

원/달러 1,325.06 원 · 2026-10-23
미국 산업생산 103.951 지수 · 2026-09-01

판단 근거

한국은행의 수출·투자 호조 평가
중국 제조업 위축과 글로벌 금리 부담

반대 근거

한국은행은 물가·가계부채·주택시장 위험을 경계

전망을 다시 검토할 조건

한국 수출 증가세의 뚜렷한 둔화
한국 물가의 목표 수준을 향한 지속적 하락

미국 대형주 근거와 계산

직접 수집 자료

단기 · 1개 요인달러 지수

중기 · 2개 요인미국 산업생산 · 달러 지수

단기 판단 보류: 사용 가능한 요인이 2개 미만.

계산 기준과 가중치

각 자산의 판단 요인에 중요도를 미리 정해 두고, 그중 실제 수치로 계산에 사용한 비중을 구합니다.

사용한 비중 · 단기 23% · 중기 56%

사용한 요인의 가중치 절댓값 합 ÷ 전체 요인의 가중치 절댓값 합 × 100. 사용하지 못한 요인의 몫은 다른 요인에 더하지 않습니다.

판단 요인단기중기

성장월간 자료 · 중기만 사용설정 가중치 0.7사용 · 미국 산업생산설정 가중치 0.9

유동성사용 · 달러 지수설정 가중치 0.6사용 · 달러 지수설정 가중치 0.5

가격 추세자료 미연동설정 가중치 0.9자료 미연동설정 가중치 0.4

가치평가자료 미연동설정 가중치 0.4자료 미연동설정 가중치 0.7

계산 v2: 미세한 변화의 영향을 줄이고, 지표별 변화 규모를 맞춰 점수로 변환합니다.

환경 점수 · 단기 판단 보류 · 중기 +14

자료별 점수 기여단기중기

달러 지수-11-7

미국 산업생산—+21

점수 기여의 합은 반올림으로 차이가 날 수 있습니다. 근거가 부족하면 개별 기여가 있어도 최종 판단을 보류합니다.

달러 광의 실효지수 121.32 지수 · 2026-10-23
미국 산업생산 103.951 지수 · 2026-09-01

판단 근거

3분기 GDP 및 민간 국내 최종구매의 증가
유럽의 완만한 성장

반대 근거

에너지 물가 상승과 높은 장기금리

전망을 다시 검토할 조건

GDP 후속치의 큰 폭 하향 수정
물가의 재가속 또는 뚜렷한 둔화

미국 기술주 근거와 계산

직접 수집 자료

단기 · 2개 요인달러 지수 · 미국 실질금리

중기 · 3개 요인미국 산업생산 · 달러 지수 · 미국 실질금리

계산 기준과 가중치

각 자산의 판단 요인에 중요도를 미리 정해 두고, 그중 실제 수치로 계산에 사용한 비중을 구합니다.

사용한 비중 · 단기 59% · 중기 73%

사용한 요인의 가중치 절댓값 합 ÷ 전체 요인의 가중치 절댓값 합 × 100. 사용하지 못한 요인의 몫은 다른 요인에 더하지 않습니다.

판단 요인단기중기

성장월간 자료 · 중기만 사용설정 가중치 0.7사용 · 미국 산업생산설정 가중치 0.8

유동성사용 · 달러 지수설정 가중치 0.8사용 · 달러 지수설정 가중치 0.6

금리사용 · 미국 실질금리설정 가중치 0.9사용 · 미국 실질금리설정 가중치 0.8

가치평가자료 미연동설정 가중치 0.5자료 미연동설정 가중치 0.8

계산 v2: 미세한 변화의 영향을 줄이고, 지표별 변화 규모를 맞춰 점수로 변환합니다.

환경 점수 · 단기 +9 · 중기 -2

자료별 점수 기여단기중기

달러 지수-13-7

미국 실질금리+22-10

미국 산업생산—+16

점수 기여의 합은 반올림으로 차이가 날 수 있습니다. 근거가 부족하면 개별 기여가 있어도 최종 판단을 보류합니다.

달러 광의 실효지수 121.32 지수 · 2026-10-23
미국 10년 실질금리 2.63 % · 2026-10-29
미국 산업생산 103.951 지수 · 2026-09-01

판단 근거

미국 민간수요·투자 강세
IMF가 지목한 AI 투자 기회

반대 근거

AI 투자 전망 불확실성과 높은 장기금리

전망을 다시 검토할 조건

미국 투자 증가세의 의미 있는 둔화
장기금리의 지속적 추가 상승

신흥시장 주식 근거와 계산

직접 수집 자료

단기 · 2개 요인달러 지수 · 미국 금융여건

중기 · 3개 요인미국 산업생산 · 달러 지수 · 미국 금융여건

계산 기준과 가중치

각 자산의 판단 요인에 중요도를 미리 정해 두고, 그중 실제 수치로 계산에 사용한 비중을 구합니다.

사용한 비중 · 단기 50% · 중기 85%

사용한 요인의 가중치 절댓값 합 ÷ 전체 요인의 가중치 절댓값 합 × 100. 사용하지 못한 요인의 몫은 다른 요인에 더하지 않습니다.

판단 요인단기중기

성장월간 자료 · 중기만 사용설정 가중치 0.8사용 · 미국 산업생산설정 가중치 0.9

유동성사용 · 달러 지수설정 가중치 0.9사용 · 달러 지수설정 가중치 0.7

신용사용 · 미국 금융여건설정 가중치 0.6사용 · 미국 금융여건설정 가중치 0.6

가격 추세자료 미연동설정 가중치 0.7자료 미연동설정 가중치 0.4

계산 v2: 미세한 변화의 영향을 줄이고, 지표별 변화 규모를 맞춰 점수로 변환합니다.

환경 점수 · 단기 -23 · 중기 0

자료별 점수 기여단기중기

달러 지수-15-9

미국 금융여건-8-11

미국 산업생산—+20

점수 기여의 합은 반올림으로 차이가 날 수 있습니다. 근거가 부족하면 개별 기여가 있어도 최종 판단을 보류합니다.

달러 광의 실효지수 121.32 지수 · 2026-10-23
미국 금융여건 -0.487 지수 · 2026-10-23
미국 산업생산 103.951 지수 · 2026-09-01

판단 근거

IMF의 세계 성장 전망
중국 제조업·종합 PMI의 위축

반대 근거

중국 대형기업 PMI는 50을 소폭 상회

전망을 다시 검토할 조건

중국 PMI가 연속적으로 50 아래에 머묾
중국 수요 회복이 공식 지표에서 확인됨

미국 국채 근거와 계산

직접 수집 자료

단기 · 3개 요인미국 기대물가 · 미국 국채금리 · 미국 금융여건

중기 · 4개 요인미국 산업생산 · 미국 소비자물가 · 미국 국채금리 · 미국 금융여건

계산 기준과 가중치

각 자산의 판단 요인에 중요도를 미리 정해 두고, 그중 실제 수치로 계산에 사용한 비중을 구합니다.

사용한 비중 · 단기 78% · 중기 100%

사용한 요인의 가중치 절댓값 합 ÷ 전체 요인의 가중치 절댓값 합 × 100. 사용하지 못한 요인의 몫은 다른 요인에 더하지 않습니다.

판단 요인단기중기

성장월간 자료 · 중기만 사용설정 가중치 -0.6사용 · 미국 산업생산설정 가중치 -0.8

물가사용 · 미국 기대물가설정 가중치 -0.8사용 · 미국 소비자물가설정 가중치 -1

금리사용 · 미국 국채금리설정 가중치 1사용 · 미국 국채금리설정 가중치 1

신용사용 · 미국 금융여건설정 가중치 -0.3사용 · 미국 금융여건설정 가중치 -0.4

계산 v2: 미세한 변화의 영향을 줄이고, 지표별 변화 규모를 맞춰 점수로 변환합니다.

환경 점수 · 단기 +31 · 중기 -36

자료별 점수 기여단기중기

미국 기대물가0—

미국 국채금리+26-16

미국 금융여건+5+6

미국 산업생산—-15

미국 소비자물가—-11

점수 기여의 합은 반올림으로 차이가 날 수 있습니다. 근거가 부족하면 개별 기여가 있어도 최종 판단을 보류합니다.

미국 10년 기대물가 2.34 % · 2026-10-30
미국 10년 국채금리 4.98 % · 2026-10-29
미국 금융여건 -0.487 지수 · 2026-10-23
미국 산업생산 103.951 지수 · 2026-09-01
미국 소비자물가 336.298 지수 · 2026-09-01

판단 근거

미국 GDP·소비 지표의 견조함
미국 및 유럽의 높은 물가

반대 근거

GDP 속보치의 물가 지수는 전분기보다 낮은 상승률을 보임

전망을 다시 검토할 조건

물가 상승률의 지속적인 둔화
장기 국채 수익률의 뚜렷한 하락

금 근거와 계산

직접 수집 자료

단기 · 3개 요인미국 기대물가 · 달러 지수 · 미국 실질금리

중기 · 4개 요인미국 산업생산 · 미국 소비자물가 · 달러 지수 · 미국 실질금리

계산 기준과 가중치

각 자산의 판단 요인에 중요도를 미리 정해 두고, 그중 실제 수치로 계산에 사용한 비중을 구합니다.

사용한 비중 · 단기 88% · 중기 100%

사용한 요인의 가중치 절댓값 합 ÷ 전체 요인의 가중치 절댓값 합 × 100. 사용하지 못한 요인의 몫은 다른 요인에 더하지 않습니다.

판단 요인단기중기

성장월간 자료 · 중기만 사용설정 가중치 -0.3사용 · 미국 산업생산설정 가중치 -0.4

물가사용 · 미국 기대물가설정 가중치 0.7사용 · 미국 소비자물가설정 가중치 0.9

유동성사용 · 달러 지수설정 가중치 0.6사용 · 달러 지수설정 가중치 0.7

금리사용 · 미국 실질금리설정 가중치 0.9사용 · 미국 실질금리설정 가중치 0.8

계산 v2: 미세한 변화의 영향을 줄이고, 지표별 변화 규모를 맞춰 점수로 변환합니다.

환경 점수 · 단기 +14 · 중기 -16

자료별 점수 기여단기중기

미국 기대물가0—

달러 지수-12-8

미국 실질금리+26-11

미국 산업생산—-8

미국 소비자물가—+11

점수 기여의 합은 반올림으로 차이가 날 수 있습니다. 근거가 부족하면 개별 기여가 있어도 최종 판단을 보류합니다.

미국 10년 기대물가 2.34 % · 2026-10-30
달러 광의 실효지수 121.32 지수 · 2026-10-23
미국 10년 실질금리 2.63 % · 2026-10-29
미국 산업생산 103.951 지수 · 2026-09-01
미국 소비자물가 336.298 지수 · 2026-09-01

판단 근거

IMF가 제시한 글로벌 하방 위험
물가 압력과 지정학적 불확실성

반대 근거

높은 금리와 달러 강세는 기회비용을 높일 수 있음

전망을 다시 검토할 조건

인플레이션 압력의 광범위한 완화
실질금리의 지속적 상승

원자재 근거와 계산

직접 수집 자료

단기 · 2개 요인미국 기대물가 · 미국 금융여건

중기 · 3개 요인미국 산업생산 · 미국 소비자물가 · 미국 금융여건

단기 판단 보류: 사용한 요인의 비중이 기준 미달.

계산 기준과 가중치

각 자산의 판단 요인에 중요도를 미리 정해 두고, 그중 실제 수치로 계산에 사용한 비중을 구합니다.

사용한 비중 · 단기 43% · 중기 85%

사용한 요인의 가중치 절댓값 합 ÷ 전체 요인의 가중치 절댓값 합 × 100. 사용하지 못한 요인의 몫은 다른 요인에 더하지 않습니다.

판단 요인단기중기

성장월간 자료 · 중기만 사용설정 가중치 0.9사용 · 미국 산업생산설정 가중치 1

물가사용 · 미국 기대물가설정 가중치 0.8사용 · 미국 소비자물가설정 가중치 0.9

신용사용 · 미국 금융여건설정 가중치 0.4사용 · 미국 금융여건설정 가중치 0.4

가격 추세자료 미연동설정 가중치 0.7자료 미연동설정 가중치 0.4

계산 v2: 미세한 변화의 영향을 줄이고, 지표별 변화 규모를 맞춰 점수로 변환합니다.

환경 점수 · 단기 판단 보류 · 중기 +27

자료별 점수 기여단기중기

미국 기대물가0—

미국 금융여건-6-7

미국 산업생산—+22

미국 소비자물가—+12

점수 기여의 합은 반올림으로 차이가 날 수 있습니다. 근거가 부족하면 개별 기여가 있어도 최종 판단을 보류합니다.

미국 10년 기대물가 2.34 % · 2026-10-30
미국 금융여건 -0.487 지수 · 2026-10-23
미국 산업생산 103.951 지수 · 2026-09-01
미국 소비자물가 336.298 지수 · 2026-09-01

판단 근거

에너지 가격의 물가 기여
중국 PMI 하락

반대 근거

중국 종합 PMI가 50 아래로 내려감

전망을 다시 검토할 조건

중국 신규주문·생산 지표의 회복
에너지 가격발 물가 압력의 완화

미국 달러 근거와 계산

직접 수집 자료

단기 · 3개 요인달러 지수 · 미국 실질금리 · 미국 금융여건

중기 · 3개 요인달러 지수 · 미국 실질금리 · 미국 금융여건

계산 기준과 가중치

각 자산의 판단 요인에 중요도를 미리 정해 두고, 그중 실제 수치로 계산에 사용한 비중을 구합니다.

사용한 비중 · 단기 86% · 중기 81%

사용한 요인의 가중치 절댓값 합 ÷ 전체 요인의 가중치 절댓값 합 × 100. 사용하지 못한 요인의 몫은 다른 요인에 더하지 않습니다.

판단 요인단기중기

성장국가 간 성장 비교 자료 없음설정 가중치 0.4국가 간 성장 비교 자료 없음설정 가중치 0.5

유동성사용 · 달러 지수설정 가중치 -0.8사용 · 달러 지수설정 가중치 -0.7

금리사용 · 미국 실질금리설정 가중치 -0.9사용 · 미국 실질금리설정 가중치 -0.8

신용사용 · 미국 금융여건설정 가중치 -0.7사용 · 미국 금융여건설정 가중치 -0.6

계산 v2: 미세한 변화의 영향을 줄이고, 지표별 변화 규모를 맞춰 점수로 변환합니다.

환경 점수 · 단기 +1 · 중기 +32

자료별 점수 기여단기중기

달러 지수+14+9

미국 실질금리-23+12

미국 금융여건+10+11

점수 기여의 합은 반올림으로 차이가 날 수 있습니다. 근거가 부족하면 개별 기여가 있어도 최종 판단을 보류합니다.

달러 광의 실효지수 121.32 지수 · 2026-10-23
미국 10년 실질금리 2.63 % · 2026-10-29
미국 금융여건 -0.487 지수 · 2026-10-23

판단 근거

한국은행의 달러 강세 언급
미국의 견조한 성장과 물가

반대 근거

한국은행은 경상수지 흑자에 따른 외환수급 개선을 언급

전망을 다시 검토할 조건

미국 장기금리의 지속적 하락
달러 강세와 위험회피의 동반 약화

뉴스와 투자 시사점

한국한국은행↗

한국은행, 기준금리 3.00% 동결; 수출·투자와 물가·금융안정 위험을 함께 강조

핵심 내용

한국은행은 기준금리를 3.00%로 동결했다. 수출·투자 호조와 소비 회복을 언급하면서 물가가 목표를 웃도는 흐름과 수도권 주택·가계부채 위험을 경계했다.

투자 시사점 모델 해석

성장 모멘텀은 지지적이지만 물가와 금융안정 우려가 완화적 정책 여지를 제한한다.

주장별 근거와 출처 확인

2026년 10월 22일 기준금리를 3.00%로 동결했다.
1
한국은행은 수출·투자 호조와 함께 물가 및 금융안정 위험을 지적했다.
1

한국 주식미국 달러

이전 브리프에 없던 출처 · 사건의 신규성·중요도와는 다릅니다.

단일 출처 · 모델 평가 높음. 정확도를 보장하는 등급이 아닙니다.

미국미국 경제분석국↗

미국 3분기 GDP 속보치 연율 3.4% 증가

핵심 내용

미국 실질 GDP는 2026년 3분기 연율 3.4% 증가했다. 민간 국내 최종구매는 4.9% 늘었고 PCE 물가지수는 2.1% 증가했다.

투자 시사점 모델 해석

성장·민간수요는 견조하지만 물가 상승과 강한 수요는 금리 인하 기대를 제한할 수 있다.

주장별 근거와 출처 확인

실질 GDP는 2026년 3분기 연율 3.4% 증가했다.
1
민간 국내 최종구매는 4.9% 증가하고 PCE 물가지수는 2.1% 증가했다.
1

미국 대형주미국 기술주

이전 브리프에 없던 출처 · 사건의 신규성·중요도와는 다릅니다.

단일 출처 · 모델 평가 높음. 정확도를 보장하는 등급이 아닙니다.

중국중국 국가통계국↗

중국 10월 제조업 PMI 49.3으로 하락

핵심 내용

중국 제조업 PMI는 49.3으로 전월보다 0.8포인트 하락했고, 종합 PMI 산출지수는 49.7이었다. 두 지표 모두 전월 대비 경기 위축을 나타냈다.

투자 시사점 모델 해석

중국 제조업의 수요·생산 약화는 신흥시장과 원자재 수요 기대에 부담이다.

주장별 근거와 출처 확인

10월 제조업 PMI는 49.3으로 전월보다 0.8포인트 하락했다.
1
10월 종합 PMI 산출지수는 49.7로 전월보다 1.0포인트 하락했다.
1

신흥시장 주식원자재

이전 브리프에 없던 출처 · 사건의 신규성·중요도와는 다릅니다.

단일 출처 · 모델 평가 높음. 정확도를 보장하는 등급이 아닙니다.

뉴스 2건 더 보기

글로벌IMF↗

IMF, 2026년 세계 성장률 3.1%·물가상승률 4.7% 전망

핵심 내용

IMF의 2026년 10월 세계경제전망은 세계 성장률을 2026년 3.1%, 2027년 3.4%로 전망하고 2026년 물가상승률을 4.7%로 제시했다. 위험은 국가별로 불균등하며 하방 요인으로 분쟁·무역 긴장·재정 취약성을 들었다.

투자 시사점 모델 해석

세계 성장의 완만한 확장 전망과 높은 물가·하방 위험이 공존해 지역·자산별 차별화가 중요하다.

주장별 근거와 출처 확인

IMF는 세계 성장률을 2026년 3.1%, 2027년 3.4%로 전망했다.
1
IMF는 2026년 물가상승률 4.7%와 분쟁·무역 긴장 등 하방 위험을 제시했다.
1

신흥시장 주식금

이전 브리프에 없던 출처 · 사건의 신규성·중요도와는 다릅니다.

단일 출처 · 모델 평가 높음. 정확도를 보장하는 등급이 아닙니다.

유럽Eurostat↗

유로지역 3분기 GDP 전분기 대비 0.4% 증가

핵심 내용

Eurostat 잠정 속보치에 따르면 3분기 GDP는 유로지역에서 전분기 대비 0.4%, EU에서 0.5% 증가했다. 유로지역 전년 대비 증가율은 1.3%였다.

투자 시사점 모델 해석

유럽의 완만한 확장은 경기 하방을 일부 제한하지만 전분기보다 성장률이 낮아졌다.

주장별 근거와 출처 확인

2026년 3분기 GDP는 유로지역 0.4%, EU 0.5% 증가했다.
1
유로지역 GDP는 전년 대비 1.3% 증가했다.
1

신흥시장 주식미국 대형주

이전 브리프에도 등장한 출처 · 사건의 신규성·중요도와는 다릅니다.

단일 출처 · 모델 평가 높음. 정확도를 보장하는 등급이 아닙니다.

자료·계산 기준관측 수치 · 출처 · 계산 방법

자료 기준

저장된 발행본 · 발행 2026-11-0108:47 KST

모델 해석 기준 2026. 10. 31. 10:30 KST

직접 관측 8/8개 · 발행일 기준 최신성 충족 8개

관측 수집이 모델 해석의 정확성을 보장하지 않습니다. 확인 조건은 시장 전체의 위험을 판단하지 않습니다.

새 관측이나 저장값 변경이 없습니다 →

저장된 모델 요약과 핵심 포인트 보기 →

다음에 확인할 변화

조건 충족은 추가 점검을 뜻하며, 전망 전환을 확정하지 않습니다.

금융여건 악화자금 조달과 신용 위험 재확인

확인 조건 4개의 기준값

실질금리 부담

현재 해당 없음

미국 10년 실질금리 관측값이 2026-09-29의 2.91 %보다 높으면 확인합니다. 현재 2.63 % (2026-10-29).

금융여건 악화

추가 확인 필요

미국 금융여건 관측값이 2026-09-18의 -0.528 지수보다 높으면 확인합니다. 현재 -0.487 지수 (2026-10-23).

원화 약세

현재 해당 없음

원/달러 관측값이 2026-09-23의 1,366.99 원보다 높으면 확인합니다. 현재 1,325.06 원 (2026-10-23).

생산 감소

현재 해당 없음

미국 산업생산 관측값이 2026-06-01의 102.961 지수보다 낮으면 확인합니다. 현재 103.951 지수 (2026-09-01).

WHAT CHANGED

새로 확인한 변화

2026-10-31 발행본에 저장된 관측과 비교합니다.

비교 가능한 저장 관측에서 확인한 결과입니다. 새 관측이 없다는 것이 시장에 변화가 없다는 뜻은 아닙니다.

새 관측 추가·저장값 변경 0건. 주요 지표의 흐름과 자료 상태를 함께 확인하세요.

WHAT CHANGED

이전 발행본 대비

2026-10-31 발행본과 비교합니다. 실제 수익률 변화가 아닙니다.

먼저 확인할 자료 변화

비교 가능한 지표에서 새 관측 추가나 기존 관측값 변경이 없습니다.

수집해 둔 수치끼리 비교한 결과입니다. 값이 달라졌어도 공식 수정 발표가 있었는지, 무엇 때문에 바뀌었는지는 별도 확인이 필요합니다.

관측으로 계산한 환경 변화

같은 자료와 계산 기준을 사용한 기간만 비교합니다.

한국 주식

단기 비교 보류 · 중기 0점

환경 점수 유지

미국 대형주

단기 비교 보류 · 중기 0점

환경 점수 유지

미국 기술주

단기 0점 · 중기 0점

환경 점수 유지

LEVEL & MOMENTUM

지표별 수치와 변화

수집 시작 26. 11. 1. 오전 8:47 KST · 요청한 자료 범위: 2026-10-30까지

수집 시점의 최신 수정치입니다. 각 지표의 실제 기준일은 아래에 표시합니다. 금리 변화의 %p는 퍼센트포인트이며, 월간 지표는 3개월 변화만 계산합니다.

표가 화면보다 넓으면 좌우로 이동해 확인할 수 있습니다.

30일·90일 전 관측값 대비 변화. %p는 퍼센트포인트입니다.
지표	최근 값	30일 변화	90일 / 3개월 변화	기준일·출처
미국 10년 실질금리	2.63 %	-0.28 %p2026-09-29 대비	+0.16 %p2026-07-31 대비	2026-10-29↗
미국 10년 국채금리	4.98 %	-0.28 %p2026-09-29 대비	+0.23 %p2026-07-31 대비	2026-10-29↗
미국 10년 기대물가	2.34 %	-0.02 %p2026-09-30 대비	+0.06 %p2026-07-31 대비	2026-10-30↗
달러 광의 실효지수	121.32 지수	+1.002 %2026-09-23 대비	+0.505 %2026-07-24 대비	2026-10-23↗
원/달러	1,325.06 원	-3.067 %2026-09-23 대비	-9.29 %2026-07-24 대비	2026-10-23↗
미국 금융여건	-0.487 지수	+0.041 지수2026-09-18 대비	+0.051 지수2026-07-24 대비	2026-10-23↗
미국 산업생산	103.951 지수	월간 자료 · 계산 제외	+0.961 %2026-06-01 대비	2026-09-01↗
미국 소비자물가	336.298 지수	월간 자료 · 계산 제외	+1.122 %2026-06-01 대비직전 3개월 상승률 대비 +0.433%p	2026-09-01↗

자료: 연방준비제도·시카고 연은·미국 노동통계국, FRED 제공. 시장 예상값과 발표 직후의 가격 반응은 제공하지 않습니다. 이전 관측값과의 차이를 시장 예상 대비 차이로 해석하지 않습니다.

DATA & SOURCES

데이터 상태와 출처

관측·발표·수집 시각과 공식 출처를 확인합니다.

DATA HEALTH

해석에 연결된 지표 8개

원문 확인 필요

날짜 기준 충족: 8
오래된 자료: 0
저장 당시 8개 중 미확보: 0
수정된 값: 1

브리프 해석에 연결된 자료입니다. 공식 출처와 시각 형식을 확인했으며 원문 수치와 자동으로 대조한 결과는 아닙니다. 직접 수집한 값은 ‘지표별 수치와 변화’에서 확인할 수 있습니다.

지표별 출처·시각 보기

지표별 근거. 시각은 한국 표준시(KST), 날짜만 있는 관측값은 원자료 기준일입니다.
지표	값	자료 기준일	발표 시각	수집 시각	상태	출처
미국 실질 GDP성장 · 분기	미국 실질 GDP +3.4% 연율전분기 대비 연율	2026-10-0108:59 KST	2026-10-2921:30 KST	2026-11-0108:45 KST	최신 · 최초	미국 경제분석국↗
미국 소비자물가지수물가 · 월간	미국 CPI +3.7% 전년 대비; 월간 +0.6%전년 대비 및 계절조정 월간 변화율	2026-10-0108:59 KST	2026-10-1421:30 KST	2026-11-0108:45 KST	최신 · 최초	미국 노동통계국↗
미국 PCE 물가지수물가 · 월간	미국 PCE 물가지수 +3.6% 전년 대비전년 대비 변화율	2026-10-0108:59 KST	2026-10-2921:30 KST	2026-11-0108:45 KST	최신 · 최초	미국 경제분석국↗
미국 개인소비지출수요 · 월간	미국 개인소비 +0.5% 월간월간 변화율	2026-10-0108:59 KST	2026-10-2921:30 KST	2026-11-0108:45 KST	최신 · 최초	미국 경제분석국↗
유로지역·EU GDP 속보성장 · 분기	유로지역 GDP +0.4%; EU GDP +0.5%전분기 대비 변화율	2026-10-0108:59 KST	2026-10-3009:00 KST	2026-11-0108:45 KST	최신 · 최초	Eurostat↗
유로지역 물가상승률물가 · 월간	유로지역 HICP 3.8%전년 대비 변화율	2026-10-0108:59 KST	2026-10-1609:00 KST	2026-11-0108:45 KST	최신 · 수정	Eurostat↗
중국 제조업·종합 PMI경기선행 · 월간	중국 제조업 PMI 49.3; 종합 PMI 49.7지수	2026-10-3110:30 KST	2026-10-3110:30 KST	2026-11-0108:45 KST	최신 · 최초	중국 국가통계국↗
한국은행 기준금리 및 9월 물가 평가통화·물가 · 수시	한국 기준금리 3.00% 동결; 9월 CPI 2.9%기준금리·전년 대비 물가상승률	2026-10-0108:59 KST	2026-10-2209:00 KST	2026-11-0108:45 KST	최신 · 수정 여부 미확인	한국은행↗

공식 성장 추정

미국 3분기 GDP 속보치

3.4% 연율 성장

미국 2026년 3분기 GDP 속보치; 후속 추정치에서 수정 가능

미국 경제분석국 · 2026-10-29 ↗

시장 기준

미국 10년물 국채수익률

4.94%

2026년 10월 30일 미국 10년물 국채 par 수익률

미국 재무부 · 2026-10-30 ↗

공식 전망

IMF 세계경제전망

세계 성장률 3.1% (2026), 3.4% (2027)

IMF 2026년 10월 세계경제전망치; 실제 발표 통계가 아닌 공식 전망

국제통화기금 · 2026-10-13 ↗

계산 방법

단기 1~4주 · 중기 3~12개월의 환경을 살펴보는 참고 지표입니다. 향후 수익률을 예측한 값은 아닙니다.

점수·판단 기준 자세히 보기

관측값의 30일·90일/3개월 변화를 비교 가능한 점수로 바꾸고, 자산별로 정한 요인의 중요도를 적용합니다. 최소 2개 요인과 전체 설정 비중의 50% 이상이 있어야 판단합니다.

방향 점수는 −100~+100입니다. ±10부터 약한 방향, ±35부터 더 뚜렷한 방향으로 표시합니다. 이 기준과 가중치는 설계 규칙이며 예측 성과로 검증된 값이 아닙니다.

‘기준 변경에 민감’은 요인 하나의 가중치를 20% 조정했을 때 방향 분류가 바뀐다는 뜻입니다. ‘엇갈리는 요인 있음’은 서로 반대 방향의 기여가 기준값을 넘는 경우입니다.

관측값이 없으면 자산별 판단을 보류합니다. 당시 저장한 모델 해석은 상세에서 확인할 수 있으며 투자 원칙별 참고 해석은 자산 점수에 더하지 않습니다.

계산 버전 brief-v8-lite · observed-signals-v2

발행 당시 모델 해석 더 보기요인별 근거 · 시나리오 · 투자 원칙

저장된 모델 요약

발행 당시 모델 해석이며 직접 관측의 사실성 검증 결과가 아닙니다.

저장된 핵심 포인트 3

무슨 변화가 있고, 투자 관점에서 왜 중요한가 · 발행 당시 모델 해석

성장 신호의 지역별 분화

한국·미국의 성장 근거는 견조하나 중국 PMI는 위축 영역으로 하락

성장 렌즈는 약한 양수로 두되, 지역 간 차별화를 반영

물가·금리 부담 지속

미국 CPI·유럽 물가 상승률과 장기 국채수익률이 높은 수준

금리·물가 완화 기대를 제한하는 요인

수출 중심 성장과 금융안정 위험

한국 수출·투자와 글로벌 AI 투자가 성장 지지 요인인 반면 금융·수급 위험은 잔존

한국 및 위험자산 전망은 조건부이며 반대 근거를 함께 고려

요인별 해석

발행 당시 요약한 해석입니다. 위의 직접 관측 계산과 사용하는 자료가 다를 수 있습니다.

성장 미국·한국 성장 지표는 우호적이나 중국 PMI 위축과 유럽 성장 둔화가 확산성을 낮춰 약한 양의 방향. 관련 지표 2개

판단 근거

미국 3분기 GDP 연율 3.4%, 민간 국내 최종구매 4.9% 증가
한국은행은 수출·투자 호조와 성장세 지속을 평가

반대 근거

중국 제조업 PMI 49.3, 종합 PMI 49.7로 전월보다 하락
유로지역 3분기 성장률이 2분기보다 낮음

물가 미국·유럽의 물가 지표가 재상승했고 한국은행도 목표 상회 흐름을 언급해 명확한 양의 물가압력 방향. 관련 지표 5개

판단 근거

미국 9월 CPI 전년 대비 3.7%, 월간 0.6% 상승
유로지역 9월 물가상승률 3.8%로 전월 3.2%에서 상승

반대 근거

미국 3분기 PCE 물가지수 상승률은 2분기보다 둔화
미국 근원 CPI는 9월 전년 대비 2.6%

유동성 확인된 자료에서 정책 완화보다 높은 금리 유지가 확인돼 유동성 여건은 약한 음의 방향. 관련 지표 0개

판단 근거

미국 정책금리는 3.75~4.00% 범위로 제한적 완화 여지가 작음
한국은행은 금융안정 위험과 물가 압력을 이유로 동결

반대 근거

한국은행은 기준금리를 추가 인상하지 않고 3.00%로 동결
자료상 광범위한 신용경색을 확인하지 못함

금리 장기금리 수준과 인플레이션 압력이 위험자산에 우호적인 금리 환경을 제약해 명확한 음의 방향. 관련 지표 1개

판단 근거

미국 10년물 국채수익률은 10월 30일 4.94%
한국은행은 글로벌 장기금리 상승과 국내 금리 변동성 확대를 지적

반대 근거

미국 3분기 PCE 상승률은 전분기보다 낮음
한국 국고채금리는 최근 상승분 일부를 되돌렸다고 한국은행이 설명

신용 공식 신용스프레드 근거가 부족해 거의 중립에 가깝게 두되, 금리 부담이 약한 음의 기울기를 제공. 관련 지표 0개

판단 근거

자료에서 신용스프레드의 최신 공식 수치와 방향을 교차 확인하지 못함
높은 시장금리는 차입 비용 부담 가능성을 시사

반대 근거

한국은행은 신용경색이나 광범위한 대출 악화를 보고하지 않음
가계대출은 기타대출 순상환으로 감소 전환했다고 설명

가격 추세 지역·자산별 가격 추세를 뒷받침할 동일 기준 공식 시계열을 확보하지 못해 사실상 중립. 관련 지표 0개

판단 근거

한국은행은 국내 수출·투자 호조를 언급
한국 주가는 반도체 수익성 둔화 우려로 큰 폭 하락했다고 보고

반대 근거

한국 주가 약세와 글로벌 변동성 확대 언급
중국 제조업 PMI 하락

가치평가 검증된 저평가·안전마진 근거가 부족하고 금리 부담이 남아 약한 음의 방향. 관련 지표 0개

판단 근거

공식 밸류에이션 지표의 최신 비교 자료를 확보하지 못함
높은 장기금리는 할인율 부담으로 해석될 수 있음

반대 근거

수익·이익 증가가 확인될 경우 밸류에이션 부담은 완화 가능
국가·업종별 가격 수준은 이 자료만으로 판단하기 어려움

한국 경제·환율 수출·투자·외환수급은 개선 방향이나, 물가와 금융안정 위험이 강도를 제한해 약한 양의 방향. 관련 지표 1개

판단 근거

한국은행은 수출·투자 호조와 반도체 경기 강세를 성장 동력으로 제시
경상수지 흑자에 따른 외환수급 개선을 언급

반대 근거

한국 주가는 반도체 수익성 우려로 크게 하락했다고 한국은행이 설명
수도권 주택가격과 가계부채 금융불균형 위험이 잔존

SCENARIO MATRIX

세 가지 경로와 전환 조건

발행 당시 세 경로를 비교하기 위해 배분한 비중입니다. 실제 발생 확률을 뜻하지 않습니다.

기본비교 비중55%

성장 지지와 금리 부담의 공존

미국 성장세와 한국 수출 흐름이 지지력을 제공하나, 인플레이션과 장기금리 부담 및 중국 제조업 약세가 상쇄하는 혼조 국면.

전환 조건

미국 성장·소비 지표가 급격히 둔화하지 않음
미국·유럽 물가 압력이 높은 수준에서 이어짐

투자 확산과 물가 진정

AI·반도체 투자와 수출 확산이 이어지고 물가 압력이 완화돼 금리 상승 부담이 낮아지는 경우.

전환 조건

한국 수출·투자 강세가 비IT 부문으로 확대
물가 지표가 둔화하고 장기금리 상승이 멈춤

물가 충격과 성장 둔화

중동 긴장·에너지 가격 상승과 물가 고착이 동반되거나 중국 수요 둔화가 수출·투자 기대를 약화하는 경우.

전환 조건

에너지 가격 상승이 물가에 추가 전이
중국 PMI와 한국 수출 지표가 연속 약화

충격별 자산 반응

물가 충격과 성장 충격을 나눠 봅니다. 각 조건을 가정했을 때의 방향을 비교하며 현재 전망과 구분합니다.

물가·금리 상승

물가 압력 상승과 금리 여건 악화가 함께 나타나는 경우

한국 주식 · 중립
미국 대형주 · 중립
미국 기술주 · 약한 비우호
신흥시장 주식 · 중립
미국 국채 · 비우호
금 · 중립
원자재 · 약한 우호
미국 달러 · 약한 우호

성장·신용 악화

성장과 신용이 악화되고 금리가 하락하는 경우

한국 주식 · 약한 비우호
미국 대형주 · 약한 비우호
미국 기술주 · 중립
신흥시장 주식 · 비우호
미국 국채 · 우호
금 · 우호
원자재 · 비우호
미국 달러 · 약한 비우호

이름에 나온 요인만 크게 변하고 나머지는 변하지 않는다고 가정한 계산입니다. 두 충격이 함께 발생하면 영향은 달라질 수 있습니다.

투자 원칙별 참고 해석

INVESTMENT LENSES

투자 원칙별 해석

동일한 시장 신호를 각 투자 원칙의 관점에서 해석합니다. 독립적인 근거가 아니므로 자산 점수에는 더하지 않습니다.

RAY DALIO

거시 국면·부채 사이클

단기 · 1~4주단기 환경은 혼재입니다. 중기 · 3~12개월순환 환경은 혼재입니다.

동일한 근거를 관점별로 재구성한 참고 해석

판단 근거

물가: 미국 9월 CPI 전년 대비 3.7%, 월간 0.6% 상승

반대 근거

물가: 미국 3분기 PCE 물가지수 상승률은 2분기보다 둔화

HOWARD MARKS

시장 사이클·위험 보상

단기 · 1~4주단기 환경은 혼재입니다. 중기 · 3~12개월순환 환경은 혼재입니다.

동일한 근거를 관점별로 재구성한 참고 해석

판단 근거

유동성: 미국 정책금리는 3.75~4.00% 범위로 제한적 완화 여지가 작음

반대 근거

유동성: 한국은행은 기준금리를 추가 인상하지 않고 3.00%로 동결

STANLEY DRUCKENMILLER

유동성·추세·비대칭

단기 · 1~4주단기 환경은 혼재입니다. 중기 · 3~12개월순환 환경은 혼재입니다.

동일한 근거를 관점별로 재구성한 참고 해석

판단 근거

금리 여건: 미국 10년물 국채수익률은 10월 30일 4.94%

반대 근거

금리 여건: 미국 3분기 PCE 상승률은 전분기보다 낮음

공개된 투자 원칙을 현재 데이터에 적용한 서비스의 해석입니다. 해당 인물의 현재 발언·승인이나 투자 추천을 의미하지 않습니다.

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주요 지표 한눈에

미국 실질금리↗

미국 10년 금리↗

원/달러↗

달러 지수↗

미국 금융여건↗

미국 소비자물가↗

미국 산업생산↗

AI 핵심 해석

자산별 환경

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직접 수집 자료

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전망을 다시 검토할 조건

직접 수집 자료

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판단 근거

반대 근거

전망을 다시 검토할 조건

직접 수집 자료

관련 출처

판단 근거

반대 근거

전망을 다시 검토할 조건

뉴스와 투자 시사점

한국은행, 기준금리 3.00% 동결; 수출·투자와 물가·금융안정 위험을 함께 강조

미국 3분기 GDP 속보치 연율 3.4% 증가

중국 10월 제조업 PMI 49.3으로 하락

IMF, 2026년 세계 성장률 3.1%·물가상승률 4.7% 전망

유로지역 3분기 GDP 전분기 대비 0.4% 증가

자료 기준

다음에 확인할 변화

실질금리 부담

금융여건 악화

원화 약세

생산 감소

새로 확인한 변화

이전 발행본 대비

먼저 확인할 자료 변화

관측으로 계산한 환경 변화

한국 주식

미국 대형주

미국 기술주

지표별 수치와 변화

데이터 상태와 출처

미국 3분기 GDP 속보치

미국 10년물 국채수익률

IMF 세계경제전망

계산 방법

저장된 모델 요약

저장된 핵심 포인트 3

성장 신호의 지역별 분화

물가·금리 부담 지속

수출 중심 성장과 금융안정 위험